(六)外汇市场平稳发展，人民币掉期交易活跃

即期外汇市场运行平稳，询价交易的主导地位进一步显现，人民币掉期交易活跃，“货币对”交易量下降较多。在外汇即期市场交易中，询价仍然是市场的主导交易模式，询价模式成交占比99%；美元币种仍然是交易的主要货币，美元币种成交占比99%。人民币外汇掉期市场累计成交4403亿美元，同比增长39.6%，人民币外汇掉期作为一种衍生产品，在外汇市场上规避汇率风险的作用正在逐渐增强。人民币外汇远期市场累计成交174亿美元，同比下降22.4%；八种“货币对”累计成交折合620亿美元，同比下降30.9%，成交品种主要为美元/港币和欧元/美元，合计成交量占全部成交量的77.6%。

二、金融市场制度性建设

(一)推动金融市场产品创新

全面展开人民币利率互换业务。在总结利率互换试点经验的基础上，2008年1月，中国人民银行发布《关于开展人民币利率互换有关事宜的通知》，扩大了参与者范围，取消了对利率互换交易具体形式的限制，同时进一步加强了对参与者的风险控制要求，促进利率互换业务的平稳、健康发展。2008年，利率互换累计成交4040笔，名义本金额4121.5亿元，同比分别增长104%和88%。

推出中期票据，进一步拓宽企业直接融资渠道。2008年4月中期票据开始注册发行，企业(公司)可以一次性注册一个较大的额度，在有临时资金周转需求时，根据市场情况享受小额分期发行便利。中期票据推出后市场供求两旺，2008年，有24家企业累计发行39只共计1672亿元中期票据。

(二)加强银行间债券市场基础性建设

一是加强自律管理。2008年4月，中国人民银行发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，明确银行间市场交易商协会对债务融资工具的发行和交易实施自律管理，标志着银行间债券市场管理方式的重大转变。2008年10月，经国务院批准，中国人民银行要求银行间债券市场交易商协会优先接受大型权重股上市公司中期票据注册，允许上市公司使用发行中期票据所募集的资金按照国家有关规定回购本公司股份，优先接受煤电油运等国民经济基础行业中的主要企业发行中期票据的注册报告，充分发挥债券市场的融资功能，稳定资本市场，促进经济平稳较快增长。

二是全面实现券款对付结算方式。2008年7月，中国人民银行发布2008年第12号公告，对非银行机构DVP结算的具体路径和相关制度作了安排，并对银行间债券市场的DVP结算进行了全面规范。这标志着我国银行间债券市场的券款对付结算全面实现，极大地提高了市场结算效率，更加有力地降低和控制了结算风险。2008年银行间债券市场结算量共101.32万亿元，其中通过DVP结算的为60.64万亿元，占比59.85%。

三是推动非法人机构进入银行间债券市场。2008年4月和12月，中国人民银行陆续发布《关于保险机构以产品名义开立债券托管账户有关事项的通知》和关于信托公司开立信托专用债券账户有关事项的第22号公告，将通过保险产品、信托产品募集的资金引入银行间债券市场投资。

(三)完善证券市场基础性制度建设

一是加强股票市场稳定运行机制建设。2008年4月，证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，推动解除限售存量股份依法有序转让。8月，修订《上市公司收购管理办法》，提高上市公司股东增持公司股份的灵活性，10月，发布《关于上市公司以集中竞价方式回购股份的补充规定》，简化上市公司回购的核准程序，以此促进市场内在稳定机制发挥作用。二是推进多层次资本市场体系的构建，深入推进创业板筹备工作。三是进一步完善证券市场法制，推动《证券公司监督管理条例》和《证券公司风险处置条例》颁布实施，完善了证券公司监管和风险处置的基本制度。

(四)进一步完善保险保障基金制度

2008年9月，中国保险业监督管理委员会会、财政部、中国人民银行联合发布了《保险保障基金管理办法》，明确了保险保障基金的性质，并对保险保障基金管理体制、缴纳基数、缴纳范围和比例以及投资渠道等多个方面进行了修订。办法的发布，进一步完善了保险保障基金制度，规范了保险保障基金的运作。