2012年第四季度中国货币政策执行报告(全文)

2013年02月07日09:34 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T
关键词： 报告 央行 物价形势 不确定因素 中国货币政策执行报告 增产 农产品 经济增长 工业生产 劳动年龄人口

二、两次下调存款准备金率，发挥差别准备金动态调整机制

的逆周期调节作用

2012 年，根据流动性供需形势的变化，中国人民银行适当发挥

存款准备金工具的流动性调节作用，在2011 年12 月5 日下调存款准

备金率0.5 个百分点的基础上，于2012 年2 月24 日和5 月18 日两

次下调存款准备金率各0.5 个百分点，保持银行体系流动性合理充

裕。

2012 年，中国人民银行继续根据国内外经济金融形势变化以及

金融机构稳健性状况和信贷政策执行情况，对差别准备金动态调整机

制的有关参数进行调整，发挥其逆周期调节作用，引导信贷平稳适度

增长，增强金融机构抗风险能力。年初，针对经济增速有所放缓、物

价涨幅趋于回落等情况，适时下调了宏观热度参数。同时，引导农村

金融机构充分考虑农时和农业生产经营特点，及时安排春耕备耕贷款

资金，切实满足“三农”信贷需求。5 月份以后，根据稳增长的要求

进一步加强了预调微调，鼓励信贷政策执行较好且头寸较为充裕的地

方金融机构适当增加贷款投放。

三、适时下调存贷款基准利率，调整存贷款利率浮动区间

根据经济形势发展变化，中国人民银行分别于6 月8 日、7 月6

日两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，1 年期存款基准

利率由3.5%下降到3%，累计下调0.5 个百分点；1 年期贷款基准利

率由6.56%下降到6%，累计下调0.56 个百分点。同时，把利率调整

与利率市场化改革相结合，调整金融机构存贷款利率浮动区间：一是

将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1 倍；二是

将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7 倍。上述

措施有利于引导资金价格下行，为进一步降低企业融资成本创造更加

有利的政策环境。金融机构自主定价空间进一步扩大，有利于促进其

不断通过提高金融服务水平参与市场竞争。存贷款基准利率和利率浮

动区间调整后，金融机构对企业贷款利率水平总体逐月降低。金融机

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构的存款利率并没有全部“一浮到顶”，而是体现出差异化、精细化

定价的特征。

四、加强窗口指导和信贷政策引导

中国人民银行紧紧把握金融服务实体经济的本质要求，在加强总

量调控的同时，注重发挥宏观信贷政策在转方式、调结构中的积极作

用。引导金融机构继续加大对“三农”、小微企业、节能环保和事关

全局、带动性强的重大在建续建项目的支持力度。围绕国家区域政策

要求，引导信贷资源合理配置，推动区域经济结构和产业布局优化。

加强对科技创新、战略性新兴产业、旅游业、文化产业等经济社会发

展重要领域的金融支持。加大对就业、扶贫等“民生”领域的金融支

持和服务。继续支持保障性住房、中小套型普通商品住房建设和居民

首套自住普通商品房消费。

小微企业和“三农”信贷支持保持较强力度。2012 年年末，主

要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行小微企业人

民币贷款余额同比增长16.6%，比大型和中型企业贷款增速分别高

8.0 个和1.0 个百分点。全年主要金融机构及农村合作金融机构、城

市信用社、村镇银行、财务公司本外币涉农贷款余额同比增长20.7%，

比全部贷款增速高5.7 个百分点。

五、有效发挥支农再贷款、再贴现的引导作用，扩大涉农和

小微企业信贷投放

2012 年以来，中国人民银行积极运用支农再贷款和再贴现政策

加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的支持力度。年初，进一步加

强和改进支农再贷款管理，支持农村经济持续、稳固发展。8 月，中

国人民银行在陕西、黑龙江开展试点，试点地区支农再贷款的对象由

现行设立在县域和村镇的农商行、农合行、农信社和村镇银行等存款

类金融机构法人，拓宽到设立在市区的涉农贷款占其各项贷款比例不

低于70%的上述四类机构，引导和支持以上金融机构扩大涉农信贷投

放。2012 年年末，全国支农再贷款余额1375 亿元，比年初增加281

亿元，其中西部地区和粮食主产区支农再贷款限额及余额占全国的比

重均超过90%。全国再贴现余额760 亿元，比年初增加314 亿元。按

投向划分，再贴现总量中涉农票据占32%，中小企业票据占比为87%。

同时，适应流动性供求格局的变化，探索发挥再贷款、再贴现流

动性供给功能，与其他货币政策工具相配合，共同保障银行体系流动

性供给。2012 年年末，发挥流动性供给功能的流动性再贷款和再贴

现余额共计2367 亿元，比上年末增加1909 亿元，再贷款和再贴现的

结构更加优化，流动性供给功能有所增强。

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