又是一个开门红!昨日是6月第一个交易日,在外围股市走高等多重因素刺激下,沪深股市再度双双跳空开盘,强势上行,实现了今年连续第六个月的开门红。

虽然上周IPO即将重启的消息,对市场带来了一定压力,但是国内外经济数据提振了投资者的信心。端午期间,全球股市和商品市场齐齐走高,经济加快复苏的积极信号也传递到A股市场,成品油价格及国际大宗商品价格的上涨提振资源股表现,同时,国内降低房地产最低资本金比例也利好地产股和金融股。

其中,上证综指收市报2721.28点,涨3.36%,为自去年8月初以来的新高；深证成指收市报10421.34点,涨2.90%。昨日,深沪两市共成交2292亿元,较上一交易日激增四成；A股市场有超过八成个股上涨,涨停个股近30家,石油石化、煤炭、有色、金融等板块均有比较好的表现。但同时仅有两成个股涨幅超过大盘,大多数个股处于滞涨状态,尤其是前期涨幅比较大的个股甚至出现了回调,市场风格的变化非常明显。

长假期间利好“扎堆”海外市场抢眼A股大涨

其实长假期间国内外利好不断,已经给昨日沪深股市的再度井喷埋下了伏笔。

长假期间,海外市场表现抢眼,一是信心指数推动美股上扬,道指收于8500点以上,二是美元指数加速下跌,场外资金仍积极杀入大宗商品市场,受此影响,上周原油指数大幅上涨8.27%,黄金上涨2.38%,铜反弹3.88%,BDI指数反弹25%。

虽然美元持续贬值是大宗商品走强的主要推手,但作为全球经济的火车头,美国经济的确已出现触底迹象。美国商务部上周五公布的修正后数据显示,经季节性因素调整后,1-3月国内生产总值(GDP)折合成年率为下降5.7%,降幅低于下降6.1%的初步数据,并且低于去年第四季度6.3%的降幅。大成基金评论称,虽然目前全球经济尚未完全好转,但是,历史规律表明,大宗商品价格会提前上涨以体现市场对于未来经济复苏的预期,这种对于经济好转的预期还将带动市场的乐观情绪。

在国际油价走高的背景下,发改委5月31日晚宣布从6月1日零时起上调汽柴油价格每吨400元,这一消息直接利好于石油石化,直接推动中国石油涨幅近5%、中国石化涨幅超过1%,石化双雄的强势上攻亦直接导致周一大盘的高开高走格局。黄金、有色类个股也顺势而起,山东黄金、紫金矿业等黄金股收盘均封涨停,江西铜业、辰州矿业等其他有色个股涨幅亦超过大盘。

国务院决定自5月25日起对固定资产投资项目资本金比例进行调整,比例降幅超过市场预期。分析师认为,此举将缓解开发商资金链紧张的困境,这一调整利好于房地产股。昨日,万科A、金地集团、保利地产等个股均有不俗表现。

流动性和基本面也得到了利好消息的支撑,国家统计局公布的前4月工业实现利润显示了上市公司盈利能力得到一定程度的恢复以及周一早上公布的PMI指数(53.1)也好于市场预期。昨日起,拥有100万元以上资金的投资者可参加“一对多”业务,而以往这一门槛定格在500万元,市场预计此项将新增资金规模2000亿元以上。

风格切换明显机构再杀回马枪

虽然昨日资源类及地产金融等权重股上涨,致沪指大涨逾3%,并收于10个月来新高,但中小板指则跑输大市,上涨1.42%,个股涨跌幅多在3%内。自IPO即将重启消息传出后,不少中小市值个股开始持续调整,大盘蓝筹股则成为盘中热点。

而行情切换的推手,背后正是基金等大型机构所为。根据“全景证券分析师”系统的监测数据显示,昨日深沪两市合计净流入资金127.79亿元,其中机构资金净流入117.77亿元,散户资金净流入10.02亿元。而此前5月份基金和部分私募减仓则是主流行为,据统计,截至5月25日,仍有超过四成的基金继续减仓步伐。其中管理资产规模靠前的大型基金公司,成为减仓的主力。而从昨日市场资金流向来看,部分机构已经被迫再杀回马枪。

交银施罗德投资总监李旭利日前在接受记者采访时称,“这一轮反弹,始终在犹豫和彷徨中展开,所以换手率较高,但是从另一方面来看,市场的成本也在不断提高”。

自1664点以来上证50和银行股的累计涨幅分别为68%和59%,而同期的中小企业板是146%,例如按照整体法计算市盈率(PE),中小企业板已经高达39倍,而上证50仅仅19倍,银行股则更低。而现在,大盘股明显成为资金流入的“洼地”。

昨日,有阳光私募经理向本报记者表示,“市场风格转换往往需要契机,例如2007年提高印花税,蓝筹股领跑,近年来多次切换没有成功,而这次基本面的向好和IPO的重启则加速了资金从小股票中兑现利润,同时布局更为安全的大股票”。

不过金鹰基金研究部副总监、彭培祥昨日在接受记者采访时表示:“大盘股的使命更多是在确认行情可以持续,如果经济恢复到上升周期,配置细分行业的优势企业依然会获得超额收益。”

反弹还是反转?基本面定乾坤

蓝筹股井喷是最后盛宴,还是行情的中继?

彭培祥告诉记者,6月是关键的月份,本轮上涨千点行情是反弹还是反转将会有答案。在他看来,4万亿刺激政策的效果将会在今年的二三季度显现,这将左右市场对于未来的判断。“目前不少民营企业依然比较谨慎,觉得10月份才能出效果,但我认为6、7月份就差不多了。”

博时价值增长基金经理夏春昨日也表示,去年11月以来的反弹基本上是政策刺激、流动性和经济见底的共同刺激结果,而今后的走势则更多取决于基本面是否真实改善以及流动性宽松的局面能否持续。而他判断经济下滑和通货紧缩可能已经实质性地过去,下半年开始GDP的增长速度将有可能上升,这意味着企业的收入增长将提速,所以对市场未来的走势继续持乐观态度。

看好后市的还有招商证券策略分析师杜长江,他认为近期的经济数据增强了各国投资者对经济复苏的预期以及通胀的预期,这有利于股票市场资金流入和企业效益的改善。在通货膨胀预期下,居民处于资产保值的目的,将会加大股票、地产、大宗商品等低风险类资产的配置,未来估值和业绩将共同推动市场上涨。

申万分析师魏道科则表示,6月份是此轮反弹行情以来的第8个月,也是较重要的时间之窗,届时不排除大盘频繁震荡的可能,因此对于6月份的反弹高度要适当谨慎一些,今年A股依然适合波段操作。