三、“三喜临门”催生泛浦东板块四条投资主线

我们认为，从受益点角度看，上述“三喜临门”将给泛浦东板块带来四条投资主线下的相关机会。

投资主线一：旅客接待与会展投资主线。世博会召开与上海迪士尼项目的可能启动，将使未来两年拟前往上海的旅客人数显著增加。因此，旅游产业（主要包括宾馆行业、旅游景点行业与旅行社等三个子行业）、交通运输产业、零售与专卖店产业等无疑将从中显著受益。此外，世博会的召开将有望给上海会展产业带来新一轮发展机遇。

值得提示的是，作为香港迪士尼项目受益最明显的板块，大零售板块（包括百货零售、黄金饰品零售、化妆品与时装专卖店等）当时之所以获得市场空前追捧，其中最重要的诱因在于香港零关税政策赋予了香港零售类门店不可复制的优势。鉴于上海的关税与中国内地其它城市没有差别，因此，我们认为，上海本地股中的大零售板块尽管会受益于世博会与迪士尼，但受益程度会明显不及当初香港证券市场上的大零售板块。

投资主线二：满足基建需求投资主线。上海迪士尼项目的可能启动将会使上海的基础设施建设需求增加，故基建产业有望从中受益。

投资主线三：参与投资上海迪士尼乐园主线。鉴于可能启动的上海迪士尼乐园盈利前景非常光明，因此，可能参与投资上海迪士尼乐园的潜在公司将从中受益。

投资主线四：浦东开发与开放二十周年纪念背景下的政策再倾斜投资主线。世博会召开与上海迪士尼项目的可能启动，将有望显著提升浦东新区在全国、乃至全球的无形与有形的市场竞争力。尤其是在浦东即将迎来开发与开放二十周年纪念日之际，政策进一步向浦东倾斜的市场预期无疑将再次升温。如届时可能出台推动实现“金融中心”与“航运中心”等上海经济发展目标的四大中心建设政策，因此，浦东新区的地产，尤其是商务地产以及交运产业中的航运（主要包括空运与水运等）将直接或间接大幅受益。

四、重点把握好上海世博会的四个关键时间点

从世博会对股票走势影响的角度看，我们认为，以下四个关键时间点及同期受益最显著的相关板块值得关注。

关键时间点之一：倒计时日。2009年4月30日为距离上海世博会开幕倒计时周年日；

关键时间点之二：布展起始日。2009年11月1日起，世博会各参展方开始陆续为会展进行布展与宣传，期间传媒板块与旅游板块将更易获得投资者的青睐；

关键时间点之三：开幕日。2010年5月1日上海世博会正式开幕，期间上海板块中的旅游板块、物流板块与零售板块等易获得投资者的青睐；

关键时间点之四：闭幕日。上海世博会将于2010年10月31日闭幕，期间受益不明显、或者受益程度明显被市场高估的部分个股将面临价值回归风险。（海通证券研究所 张冬云）

具有泛浦东板块四大投资机会的上市公司