附件：1、保险公司股票投资管理能力标准

2、保险机构信用风险管理能力标准

中国保险监督管理委员会

二○○九年三月十九日

附件1：

保险公司股票投资管理能力标准

1.范围

本标准规定保险公司直接投资股票的组织架构、专业队伍、投资规则、系统建设和风险控制等基本要求。

本标准适用于保险公司。

2.组织架构

保险公司应当建立职责明确、分工合理的股票投资组织架构。

2.1资产管理部门

设有独立的资产管理部门，且符合下列条件：

——设置股票投资的研究、投资、交易、风险控制、绩效评估、清算、核算以及系统支持等岗位;

——研究、投资、交易实行专人专岗，与其他投资业务严格分离。

2.2投资经理

根据账户/组合性质，管理资金规模，配备独立的股票投资经理。

2.3防火墙机制

股票投资人员之间，应当建立防火墙机制，包括但不限于：

——股票投资经理与基金投资经理；

——投资经理与交易人员；

——投资管理人员与风险控制、绩效评估人员；

——清算人员与核算人员。

2.4投资场所

拥有足够的股票投资场所，确保集中交易办公区域完全隔离。

3.专业队伍

保险公司应当配备熟悉股票投资业务、具备股票投资能力的专业人员。

3.1人员数量

专业人员数量应当符合下列要求：

——股票投资规模为5－10亿元的，专职人员不少于12人，其中：投资经理不少于3人，研究人员不少于5人（主要研究人员不少于2人），交易人员不少于2人，风控人员不少于1人，清算人员不少于1人；

——股票投资规模超过10亿元的，投资经理、研究和交易等主要业务人员不少于12人。

3.2从业经历

专业人员从业经历应当符合下列要求：

——股票投资负责人，具有5年以上股票投资管理经验或者8年以上金融证券从业经历及相关专业资质；

——投资经理具有3年以上股票投资管理经验或者5年以上金融证券从业经验，有良好的过往业绩表现；

——主要研究人员从事行业研究3年以上，或者具有所研究行业3年以上工作经历。

4.投资规则

保险公司应当建立完善、有效的股票投资管理规则。

4.1基本制度

建有股票投资基本制度，至少包括股票投资岗位职责、业务流程、操作规程、会议制度、文档管理、绩效考核、清算与核算、信息系统管理、保密及危机处理等。

4.2决策管理制度

建有股票投资决策权限管理制度，至少包括投资决策体系、授权管理、实施与控制等。

4.3研究管理制度

建有股票研究管理制度，至少包括：

——研究管理办法，包括投资策略、行业和个股研究，投资报告制度，调研管理等；

——股票池管理办法，包括股票池产生、调整与维护、对投资决策的实质影响以及对投资操作的制约作用等；

——交易单元管理办法，包括选择标准、研究服务质量评价等。

4.4交易管理制度

建有股票交易管理制度，至少包括集中交易与公平交易，交易权限管理和交易监控等。

5.系统建设

保险公司应当建立下列量化支持的技术系统，使之对投资管理产生实质影响：

——研究分析系统，至少包括资产配置模型、行业配置模型、个股估值模型、内部研究报告系统等。

——信息资讯系统，至少购买2种研究资讯系统，力争获得10家以上国内主要券商、2家以上境外大型券商研究服务支持等。

——交易管理系统，具备授权管理、合规控制、组合管理和交易功能等。

——资产估值和核算系统，具备安全、高效的清算交割、财务核算系统，每日进行清算和估值，实现报表自动生成等。