发行人主营业务情况
(一)主营业务及主要产品本公司主要从事覆铜箔板、印制电路板及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售。
本公司对外销售的主要产品为各种型号的纸基、复合基覆铜箔板及其制成的印制电路板。电解铜箔和专用木浆纸等上游产品除满足自用外,已对外批量销售。
(二)产品销售方式和渠道公司国内外销售统一由市场部负责,直接面对客户,按照订单生产,实现销售,即公司直接与客户签订销售合同,并直接向客户收取销售款项。
通常情况下,客户与公司签订较长期的《订货合同》、《购销合同》等,约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等,然后再向本公司发出订单,约定产品具体销售价格、数量等。公司通常会给长期客户60日-120日的账期。
公司产品均为公司直接销售,无代理销售情况。
(三)所需主要原材料公司目前采购的主要原材料包括电解铜、苯酚、木浆、树脂等。原材料均由公司采购部统一采购,没有采取委托采购及代理采购的方法采购原材料。公司的主要原材料不存在紧缺或难于采购从而影响正常生产的情况。
(四)发行人在行业中的竞争地位以及行业竞争状况1、公司的行业地位根据CPCA 2008年行业统计数据,本公司综合实力位列中国PCB行业百强,在单面PCB细分市场位于前五名。
2、PCB产业链市场分析公司PCB垂直一体化产业链的主要产品有CCL、PCB及上游的电解铜箔、专用木浆纸,其市场状况如下:
(1)覆铜箔板中国CCL产销量呈现出跳跃式发展,2005年成为了世界最大的CCL制造国。根据电子信息产业"十一五"规划目标预测,电子信息产业将保持年平均20%以上增长。CCL属于电子信息产业的基础原材料制造业,预计将与电子信息产业同步或略高于电子信息产业整体的发展速度。
公司CCL产品主要是刚性CCL中的纸基CCL和复合基CCL。我国在纸基CCL的生产方面已占绝对的主导地位。根据CCLA统计,2008年,纸基CCL的产量达到7,220万m2,占刚性CCL 25%。
随着技术进步,复合基CCL的性能获得较大突破,需求增长快,已在全球各个国家和地区得到广泛的采用,是市场中有成长潜力的产品。根据CCLA统计,2000年我国复合基CCL产量为170万m2,到2006年,复合基CCL产量已达2,150万m2。2006年销量和销售收入分别比上年增长21.55%、25.48%。CCLA协会统计,2007年,复合基CCL(CEM-1和CEM-3)产量为2,970万m2;2008年,复合基CCL(CEM-1和CEM-3)产量为2,980万m2,虽受金融危机影响,但仍比2007年略有增长。公司近年复合基CCL产品的比例提高较大。
(2)印制电路板PCB需求由电子信息产品需求所主导,随着电子信息产业的快速发展以及国外电子信息制造业向中国的产业转移,我国PCB行业将面临难得的市场机遇。据NT information统计,2006年全球PCB产值实际达到485.53亿美元,比上年增长14.5%。
PCB下游产品种类繁多,PCB行业需要满足下游电子产品的个性化需求,产品的目标市场可以细分,不同的企业可以专攻不同的目标市场进行专业化生产,投资规模较灵活,产品市场集中度较低。PCB行业高度分散,制造商众多,尚未出现市场主导者。
公司生产的PCB主要为单面PCB,在国内单面PCB细分市场中名列前五名。公司2007年10月份将PCB产能增加到180万平方米/年, 2008年实现单面PCB销售收入15,454.40万元,2009年上半年实现单面PCB销售收入6,785.81万元。单面PCB主要应用于下游的消费电子、通讯设备等领域。伴随着我国经济快速发展,消费升级,市场需求旺盛,国内单面PCB需求仍将保持稳定增长。
(3)电解铜箔2006年,我国铜箔市场需求量已增至约14万吨左右,其中国内生产8万吨,出口3.9万吨,进口10万吨,高档电解铜箔几乎全部依赖进口。目前,我国已经形成13.3万吨/年的电解铜箔生产能力,2007年产量为11.8万吨,占世界电解铜箔生产总量的29.3%,销售收入约101亿元,出口量2.36万吨,出口额约2.8亿美元。2007年由于我国出口退税政策的改变,我国电解铜箔的出口量比2006年下降了39.6%,进口量与2006年基本持平,而进口额比2006年增长了18.7%,达10.38亿美元。
(4)专用木浆纸目前,我国专用木浆纸产能约19,200吨,2006年产量约16,400吨。国内的专用木浆纸生产技术刚刚趋于成熟, V0板及其他要求较高的出口板(西欧)用纸还需大量进口。国内已有少数厂家生产的专用木浆纸可以完全替代进口。
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