秋天到了，2007年也过去了四分之三。这一年里，你的理财生活可能发生了巨大的变化，投资基金尝到了甜头并乐此不疲；也可能你正兴冲冲地准备投入“基海”遨游一番。无论怎样，你的基金组合要注意绕开以下几个误区。

　　漫无目的

　　投资需要有明确的目的，投资者却很容易忽略其投资的初衷。你持有了基金，实际上是持有了基金所投资的股票、债券等品种。股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。你可不必追逐成长型“热门基金”，但一定要清楚持有的组合期望达到的目的。

　　例如，你要确保，当孩子获得了大学入学通知书时，有足够的资金供其完成学业；又如，你希望投资收益可以战胜通货膨胀率———望着积蓄的购买力日渐缩水可不是件舒心的事。不妨仔细思考投资目标和投资需求的优先顺序，以及目标和需求顺序是否改变。如果持有的投资不能实现目标，应考虑更换投资。

　　没有核心组合

　　如果你持有许多基金却不清楚为什么如此选择，你的基金组合可能缺少核心组合。针对每个投资目标，不妨选择三至四只业绩稳定的基金组成核心组合，从而构成整个基金组合的70%—80％的资产。

　　制定核心组合时，应遵从简单的原则，注重基金业绩稳定性而不是波动性。投资者可以通过考察基金在过去几年每年的投资业绩，挑选那些在每个时间段均在同类中上水平的基金。此外，基金经理稳定性、费率高低等也是要考虑的因素，可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。

　　非核心投资过多

　　核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险，例如一些行业基金或者大量投资于某类股票的基金。如果投资者投资过多的非核心部分，可能“不知不觉”地承担着过高的风险，导致投资目标未能实现———当然，如果就是希望重金押注在某类筹码上则例外。

　　组合“失衡”

　　好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移，组合中各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或差，会使整个组合“失衡”。例如，组合原有的资产比例为25％中期债券、10％的小盘成长股和65％大盘平衡股。如果小盘成长股大涨，可能使组合里小盘成长股的比例大增。投资者应定期调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。

　　基金数目太多

　　持有基金数目过多的投资者看着长长的基金名单时，可能会感到眼花缭乱，不知所措。不妨可通过“这只基金能否充当组合中的某个角色”这个标准进行筛选。这只基金是充当核心基金的角色还是非核心的投资？如果是核心投资，所占比例是否比其他非核心投资高？通过资产的重新配置，可使组合中的基金数目减少而每只基金的比例增加。

　　同类基金选择失当

　　你持有的基金是什么风格？你是否持有过多某类风格的基金？你可将持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。某类基金的数目过多时，应考虑选择同类中业绩相对良好者，卖出较差者。

　　费用水平过高

　　如果两只基金再风格、业绩等方面都相似，投资者不妨选择费用较低的基金。年度运作费率为0.5％的基金和2％的基金的收益在较长的一段时期内会有很大的区别。

　　没有确定卖出的标准

　　投资者不妨对自己接受的卖出标准进行量化。例如，你可以接受15％的损失，但20％的亏损会令你寝食不安。另外，如果基金经理离开，你是卖出基金还是将其列入“观察名单”？你衡量基金表现的业绩基准是什么？你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长？投资者还可结合自身需要设计其他标准。（Morningstar晨星(中国)黄晓萍）