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一季度基金业绩大盘点:股基赚钱效应明显
中国发展门户网 www.chinagate.com.cn  2009 年 04 月 09 日 
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债券基金风光不再

在债券基金中,一季度表现最好的为国投瑞银融华债券,上涨15.52%,表现最差的为招商安泰债券B,下跌2.81%。约有42只季度收益为负,占债券基金的一半,债券型基金一季度平均收益率仅为0.26%。

与去年10%的平均收益率相比,债券基金今年的表现可以说让人大跌眼镜。究其原因,我们不难发现,去年央行的不断降息保障了债券基金的高收益,而在今年,降息预期不再强烈,一些投资资金纷纷撤离债市,导致债券价格受到打压,甚至出现了债券基金收益为负的局面。

从结构上分析来看,越是全债型的基金业绩越差,除工银瑞信信用添利和鹏华丰收两只全债基金之外,在业绩上有较好表现的均为持股比例较高的债券基金。

再来看货币基金,一季度表现最好的为中信现金优势货币,收益率为0.92%,最低的为益民货币,收益率为0.15%,货币基金平均收益率大致在0.4%左右。其中收益最高的5只货币基金如下表:

相比去年平均4%左右的回报率来说,货币基金今年的表现显然也不如以往,主要原因和债券基金类似。在去年,货币基金是靠兑付短期债券的浮盈来提高收益,然而今年,降息预期下降导致债券价格下跌,央行又减缓了央票的发行,对货币市场造成了冲击,货币基金自然很难有所表现。

值得注意的是,去年不少优秀的老牌货币基金,一季度表现较差。以嘉实货币为例,去年全年度排名第二,今年一季度排名降至第50名,收益率仅为0.17%,仅仅高于垫底的益民货币,博时现金收益等著名基金也出现了类似的情况。究其原因,主要是受去年高收益、高排名的影响,大量资金涌入债市,稀释了整体收益率。

尽管一季度债券基金、货币基金风光不再,但在未来仍有降息的空间与可能,债市仍存机会。货币市场收益率仍然能够超过业绩基准,且由于震荡行情的频繁出现,货币市场还是大额资金不错的阶段性避险之所。(翁晟)

来源: 中国财经报
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