经中国证监会批准,上海期货交易所将于近期推出黄金期货,投资黄金期货有望成为个人理财的一条新通道。
一手黄金期货需保证金五六千元
根据上期所公布的有关办法,黄金期货的交易单位为每手300克,保证金占合约价值的份额在7%至20%之间波动。据专家介绍,以目前黄金现货价格170元/克计算,黄金期货合约的价值为51000元/手,交易最低保证金则为3570元/手。但在投资者交易黄金期货时,期货公司往往会在7%的基础上再适当收取一定的保证金,因此,黄金期货的最低保证金份额应在10%左右,这就意味着投资者交易一手黄金期货的保证金应该在五六千元左右。
此外,黄金期货交易在技术要求方面没有更多特殊性。投资者要想投资黄金期货,首先要到期货公司办理开户手续,然后到与期货公司合作的银行办理银期转账手续,最后,将资金打入账户,就可以进行期货交易了。
专家分析,黄金期货推出之后,黄金的交易将成倍扩大,而市场容量也将大幅增加。一方面,目前黄金交易客户群较少,黄金期货上市之后,期货交易所的会员都可参与交易,市场机构明显增加;另一方面,原先通过地下参与境外期货交易的企业和个人投资者,有望利用黄金期货发现价格和套期保值,提高风险管理水平。
与现有黄金投资渠道相比优势明显
目前,市场上最常见的黄金投资渠道就是通过银行投资纸黄金和实物金。相比这两类产品,黄金期货在节约资金成本、操作简便性等方面优势更为明显。
纸黄金业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价的投资方式,没有实物黄金的交割。目前,中行的“黄金宝”、建行的“账户金”以及工行推出的“金行家”人民币账户黄金都属于此类投资。纸黄金投资的门槛较低,资金安全可以保证,但它是虚拟买卖,并没有保值功能,占用的资金量也大。而实物金投资是指实物黄金的买卖,投资保值的特性较强。专家认为,作为“天然的货币”,实物黄金有很好的抵御通胀功能,但交易手续相对复杂,成本也较高,有些实物金还不能回购,流动性比较差。
黄金期货则可以解决这些问题。一方面,它可以利用“保证金”的杠杆作用,以低投入来谋求高回报。根据目前公布的合约征求意见稿,投资者投入5000元,就可以交易价值约5万元的黄金。另一方面,黄金期货实行双向交易,投资者既可买涨也可买跌,无论金价如何走势,投资人始终有获利的机会。而且,投资者还可以通过网络进行交易,这样可以节省大量的时间成本。
投资需要慎重权衡
与其他期货品种相似,投资黄金期货也有较高的风险。黄金期货实行保证金制度,在金价下跌时,投资者有追加保证金的义务,否则会被期货公司强行平仓乃至罚款。而在期货合约到期交割之前,必须卖出平仓,否则就要进行实物交割。黄金期货高报酬、高风险的特点非常明显,投资者需要时刻关注行情、注意保证金账户的情况,这方面就没有投资现货那么轻松了。
此外,黄金期货受国际金价波动的影响比较大。据了解,上期所在每天上午9点到下午3点实行分时段交易。而在海外市场上,全球各大金市的交易时间都以伦敦时间为准,形成了伦敦、纽约等连续不断的全天场内和场外黄金交易。国内黄金期货交易时间正好是行情波动较小的时间,而金价波动最剧烈的时间段国内却没有期货交易。对于黄金期货这类国际化程度很高的品种来说,这种不连续的交易将会引致较高的风险。
因此,专家建议个人投资者若想在黄金期货市场上冲浪,需要慎重权衡。在参与黄金期货之前,要先认识期货市场的风险,尤其切忌一股脑地从实物交易盲目转向期货交易。投资者应对期货市场深入研究,除了能够判断市场价格的变动外,更需要学会资金的控制与仓位的管理,加强对市场运行方向的判断。
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