首家公司债发行昨日获得证监会审核通过，长江电力（600900）成为公司债破冰“第一航”。这是首次采用市场化询价确定利率的债券发行；此外，为加强对投资者的保护，此次公司债首次设立了债券受托管理人角色，并设立了7年期回售选择权。
经中诚信证券信用评级有限责任公司评定，长江电力和本期长江电力公司债的信用级别均为最高信用等级AAA级。
华泰证券是本次发行的保荐人和主承销商。本期拟发行人民币40亿元，债券存续期限为10年，债券票面利率采用市场化的定价方式决定，在债券存续期内固定不变，采取单利按年计息。
在此次市场化的定价方式中，票面利率由发行人和保荐人通过市场询价协商确定；而以往企业债券发行利率由发行人和主承销商商定，且规定不得高出同期银行存款利率的40%。
本期长电公司债券向网上公众投资者和网下机构预设的发行数量比例为1：9。发行完毕后，公司将向上海证券交易所申请公司债券上市交易。
此前，长江电力股东大会通过了发行规模不超过人民币80亿元公司债券的议案。公司债券发行所募集的资金全部用于偿还借款、补充流动资金。公司表示，剩余40亿元将在获得证监会核准之日起24个月内择机发行。
作为第一单公司债发行，最大亮点在于投资者保护方面做出了创新。首次设置了债券受托管理人的角色，解决由于债券持有人分散、难以一致行动维护自己利益的难题，强化了对债券持有人权益的保护。同时还建立了债券持有人会议制度，公布了详细的债券持有人会议规则，通过规定债券持有人会议的权利和会议召开程序等内容让债券持有人会议真正发挥投资者自我保护作用。
此外，本次发行还设立了回售选择权。为满足市场不同投资者对债券期限的要求，本次发行设立了投资者第7年回售选择权。
长江电力的公司债发行上市之后，将被纳入到交易所的债券质押库中。这是首次纳入国债质押库的公司债券，具有其他企业债不可比拟的国债待遇。投资者将可以做质押回购，这大大提高了本产品的流动性，将有利于提高机构投资者的认购积极性和交易的活跃度。
|
