截至１２月２２日，２００８年国内期货市场的累计成交总金额轻松越过７０万亿元，比２００７年同期大增３０万亿元左右。

２００８年，期市带领投资者挑战了历史高价，也使投资者体验了终极跳水，市场波动极其剧烈，但就在如此市场环境下，国内期货市场却创出成交奇迹。业内人士认为，这是由国内市场投资与保值需求井喷所带动。

三个交易高峰

无论从成交量的增长还是成交金额的增长来看，２００８年，期货市场绝对是资本市场中的明星。

从时间分布上看，成交额高峰出现在２００８年年初和第三季度。１月交易额超过６万亿元，３月为７．４万亿元。七八月份也都在６万亿元以上，而遭遇“百年一遇”大跌的１０月份也创出６万多亿元的交易额。

２００８年１月９日，我国首个贵金属期货——黄金期货７个合约以基准价２０９．９９元／克在上海期货交易所挂牌上市。受美元屡创新低、油价不断攀高影响，并且市场对通胀及美联储注资措施能否见效的忧虑加剧，投资者纷纷寻求贵金属资产避险，新上市的黄金期货受到市场热捧，掀起一个交易小高峰。广发期货研究部副总经理陈年柏指出：“新产品的推出或可能激起投资者对期货市场的高度关注，尤其是黄金期货和股指期货，使得广大投资者对期货市场的投资热情异常高涨。”

随着国际原油、粮食价格的上升，通胀给期市又注入一道兴奋剂。２００８年７月１１日，国际原油纽约、伦敦两地油价首次在盘中双双突破每桶１４７美元。海通期货投资经理李静远在接受记者采访时表示：“前三季度，通货膨胀非常严重，吸引大量资金进入期货市场保值。”由于百年一遇的金融危机全面爆发，国内期货市场在“十一”长假后出现了大范围、连续跌停的情况，虽然风险大增，但也给投资者提供了投资机遇。

机构参与度加深

李静远认为：“２００８年的行情波动非常大，引发市场大量波段操作。而股票市场的不景气也促使期货更受投资者欢迎，许多股民和机构都转战期货市场。”陈年柏则表示：“商品市场的波动具有良好的趋势特征，期货本身又具备双向交易的特征，上半年橡胶等工业品、能源和农产品的大牛市行情吸引了许多投资者的参与。下半年期货市场的暴跌行情，趋势也比较明显，由于期货本身具备双向交易的特征，可以通过做空从商品价格的下跌中获利。与股市的单边获利交易机制相比具有天然的优势，吸引了众多投资者的参与，使得期货在熊市时依然成交量很大。”

期市的暴涨暴跌同样使得套保需求井喷。陈年柏说：“明显感觉到机构客户的开户数增加。很多现货贸易商、生产者、消费商意识到通过期货市场进行套期保值管理风险的重要性，机构参与期货市场的程度加深。这也是市场成交量大幅增加的原因。”他还指出，市场交易方法、结算服务等方面的改善也一定程度增加了市场成交量。”

２００７年，中国上海、大连和郑州３个期货交易所全年成交量达７．２８亿手，成交额为４０．９７万亿元。２００８年前１１个月，国内期货市场已成交１２亿手，成交金额６５．７万亿元，分别同比增长８８％和８４％。投资者开户数从２００２年底的７万户增加到５８万户，增长７．３倍；客户保证金由２００２年底的６４亿元增加到５００亿元，增长６．８倍。