从7月初至今的一个多月时间里,一级市场发行了26只新股。由于新股频发,新股申购的收益率大幅提升,7月间,新股网上申购资金的年化收益率又达12.6%,远远超过5~6月间的4.38%。
一级市场的加速扩容,使得新股申购再次成为理财市场的一个热点,目前银行的新股申购类理财产品创新不断。不过,在投资者获取较高收益的同时,银行和信托公司也从中抽取了大量的利润。是自己打新还是让出一部分利益参与集合理财计划进行新股申购,投资者需根据自己的资金量制定投资计划,对于资金量在200万元左右的投资者,可将两者结合,自己打大盘股,参与理财计划打小盘股。
5~6月期间,由于新股发行频率突然大幅降低,曾使市场上的新股申购类理财产品遭受重创,整个5~6月期间,市场上发行的新股总共仅6只,由于期间部分新股在申购时间上存在冲突,如果按照大盘股优先和时间优先的原则进行申购,投资者实际能够参与申购的新股只有东南网架、安纳达、实益达、中国远洋4只,如果所中签的新股在上市第一天开盘即抛出的话,按照4只新股的中签率和上市首日开盘价,可以算出5~6月期间,市场新股申购资金的累计收益率仅为0.73%,年化收益率为4.38%。
7月收益率大幅提高
然而自7月以来,市场又重新恢复新股频发的状态,时常可见六七只新股同时发行的景象。截至昨日,在自7月初以来的39天时间里,市场上已发行了26只新股。在申购时间存在冲突的情况下,同样按照大盘股优先和时间优先的原则进行申购的话,投资者能够参与申购的新股为西部矿业、南京银行、荣盛发展、广电运通、汉钟精机5只,其中西部矿业、南京银行、荣盛发展3只在7月发行的新股已经上市,如果在上市第一天以开盘价抛出的话,则这3只股票带来的累计收益率为1.3868%,年化收益率则为16.6416%,比5~6月期间大大提高。
新股中签率越来越低
不过,由于今年以来市场上申购新股的资金越来越多,单只新股的中签率也越来越低。去年10月中国工商银行发行时,冻结资金尚不足8000亿元,中签率高达3.28%,投资者只要有31.2万元的资金,就能保证至少中3个签。
而今年7月12日南京银行和宁波银行等4只新股同时发行期间,市场冻结资金总量达2万亿元左右,相当于去年10月的2.56倍。大量资金聚集在一级市场,使得中签越来越难。
以南京银行为例,尽管同期有4只新股发行,但是中签率仍然只有0.60%,按平均中签率计算的话,则投资者需申购16.6667万股,才能中一个签,所需资金为183.3334万元;如果投资者要保证自己能中签的话,则至少需申购200个号码,也就是说申购资金需达220万元。而同期发行的宁波银行,需申购250个号码才能保证中签,也就是说需有115万元的资金才能保证中签。
而对于期间发行的小盘股蓉胜超微来说,由于中签率只有0.16%,按平均中签率计算,需申购625个号码才能中一个签,也就是说需要265.9375万元。如果要保证自己至少能中一个签的话,则需申购2000个号码,也就是说需要851万元的资金才能保证自己至少能中一个签。
对于资金量在200万元以下的散户投资者而言,如今单独打新股,只能碰运气,更多时候可能只是给别人当“垫背”。
新股申购无需多大的技巧,也不需要什么专业知识,投资者是自己打还是参与集合理财计划打,需根据自己的资金量进行衡量。
业内人士建议,如果资金量在200万元以下,在目前情况下,能否中签全靠运气,自己打新不如参与集合理财计划;如果资金量在200万元左右,则可结合两者,在有大盘股发行时,抽出资金自己打新股,在没有大盘股发行时,则参与集合理财计划打新,以获取平均收益。目前,中信银行等推出了新股支支打产品,资金可随时抽出,也可随时参与,申购一支新股就分配一支新股的收益,相当灵活。如果资金在500万元以上,则可以自己单独进行新股申购。
按资金量大小量身定做方案
投资建议
资金达200万可自己打大盘股集合打小盘股
针对散户中签难的问题,目前,商业银行推出了大量新股申购类集合理财产品,不过绝大多数产品在收取一定的管理费和销售费用后,还设置了业绩提取条款,投资者参与的成本比较高,最后获得的实际收益率可能远比市场水平低。
如招商银行的第7期新股申购信托计划,成立于6月8日,截至7月31日,累计收益率达1.7403%,年化收益率则为12.9637%。由于产品约定,如果产品年化收益率在2.5%以下(含2.5%),不收取任何手续费和信托报酬;如果产品年化收益率高于2.5%低于12%(含12%),招商银行和受托人将对高出2.5%的部分收取40%的手续费和信托报酬;如果理财产品年化收益率高于12%,按前述的手续费和信托报酬外,将对高出12%的部分收取50%的手续费和信托报酬。则投资者在截至7月31日期间,所能获得的实际收益率为:
[ 2.5%+ (12%-2.5%)×0.6+(12.9637%-12%)×0.5] ×54÷365 =1.2844%,如果投入200万元的话,则投资者在这个54天里能够获得的收益为2.5688万元,实际年化收益率为8.682%。
又以工商银行的13期新股申购半年期产品为例,该产品也在6月8日起息,截至7月31日,累计年化收益率为10.14%,由于产品约定如理财产品年化收益率高于3.8%(扣除相关费用后),投资管理团队对高于3.8%低于10%(含10%)的收益部分按20%比例收取业绩报酬;对高于10%的收益部分按30%比例收取业绩报酬,投资者最后获得的实际收益率为[ 3.8%+(10%-3.8%)×0.8+(10.14%-10%)×0.7] ×54÷365=1.3105%,实际年化收益率为8.858%。
如果在6月8日后,用这200万元自己打新股,在时间上有冲突时采取大盘优先的原则的话,则期间可打的新股为中国远洋、西部矿业、南京银行、荣盛发展,如果中签之后在新股上市首日以开盘价抛出,按平均收益率计算的话,则可获得的收益率为1.90145%,年化收益率为12.85%,比参与集合理财计划高出4个多百分点。(记者:方利平)
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