投资技巧指南
缩量大跌沪综指失守4000点
虽然周末消息面保持平静,但宏观调控预期仍在升温,市场对于资金面的担忧仍在加剧,周一沪深股市继续大幅下挫,两市大盘再度创出6月5日以来的最大单日跌幅,沪综指跌破4000点整数关。虽然大盘指数距离6月5日的阶段性低点仍有一段距离,但已经有超过百只个股跌破前期低点,不少个股自"5·30"以来股价已经被"腰斩"。
昨天两市开盘就呈现出明显的沪强深弱特征,沪综指高开了11点多,深成指却低开了47点。两市股指在早盘快速下探后,一度反弹并双双翻红,但随之而来却是更为猛烈的下跌,收盘前还出现了一波快速杀跌,最后双双以大跌报收。沪综指跌破4000点整数关,盘中最低下探至3912.42点,最后报收于3941.08点,大跌了150.37点,跌幅为3.68%;深成指13000点的整数关一度岌岌可危,盘中最低下探至13003.8点,最后报收于13109.26点,跌幅达到了4.49%。市场连续两个交易日大幅下挫,投资者信心再受重挫,抢反弹的积极性明显降低,两市合计仅成交2192亿元,较上周五减少了约420亿元,创下了2个多月来的成交新低。
个股大面积跌停
股指连续两个交易日大幅下挫,投资者的恐慌情绪明显加剧,两市个股再现大面积跌停走势。昨天两市仅有110多只A股上涨,而下跌个股却超过1200只,其中约有480只非S、ST类股跌停,如果包括100多只跌停的ST股在内,两市跌停个股数量接近了600只。
从板块来看,近期表现较好的金融板块仍相对抗跌。招商银行盘中以25.95元再创历史新高,盘中最大涨幅超过7%,收盘上涨了3.27%,兴业、浦发两只银行股也以上涨报收。近期非常强势的两大保险股也表现不错,其中中国人寿盘中涨幅超过6%,收盘上涨了2.51%,中国平安也仅微跌了0.71%。其他银行股也都相对抗跌,除了交行、中信外,其他个股跌幅都未超过2%。
另外,航天军工板块由于受《关于推进军工企业股份制改造的指导意见》这一消息的刺激成为昨天盘中最大亮点,哈飞股份、航天科技、贵航股份等个股涨停,航天长峰、成发科技等个股也都位居涨幅前列。
除了上述不多的亮点外,整个市场呈现出明显的普跌之势,其中跌幅居前的有纺织服装板块、农林牧渔、电力、交通运输,其指数跌幅都超过了6%,这些板块中的个股也都出现了大面积跌停。
大跌不掩结构分化
虽然昨天市场再现普跌走势,但从中仍不难看出一些结构性特点,基金重仓的绩优股相对抗跌,而仅有题材而缺乏业绩支撑的概念股则跌势汹涌,不少个股更是已经跌破了6月5日创下的阶段性低点,市场的结构性分化十分明显。
招商银行再创历史高点,三一重工逆市大涨超过8%,复权价也创出历史新高,以这两只个股为代表的基金重仓股既有业绩支撑,同时也被众多机构集体看好,因此在大盘方向不明时成为资金的避风港,即便是有些个股跟随大盘调整,但跌幅相对有限,而且股价仍是在历史高位附近徘徊,昨天申万基金核心资产指数仅下跌了2.32%,表现明显强于大盘。
而不少前期被爆炒的题材股却再度遭受重挫,股价早已先于指数再创阶段性新低。这类个股在"5·30"暴跌中遭受重挫后,近期反弹力度明显弱于大盘,近几个交易日再度出现连续跌停走势。根据记者的不完全统计,截至昨天,至少已经有100多只个股股价已经远远低于6月5日沪综指位于3400点时的股价,华东电脑、狮头股份、四环生物等个股更是已经较前期最高点跌去了50%,"5·30"以来股价已经被腰斩。
紧缩预期重挫市场信心
在政策面、消息面并无明显变化的情况下,大盘却连续两个交易日大幅下挫,在不少分析人士看来,这一方面是"5·30"后投资者信心尚未完全恢复,心态不稳容易导致恐慌性抛售,另一方面,宏观面和资金面的紧缩预期也对市场造成了不小的压力。
从宏观面来看,虽然5月份统计数据公布后,央行并未马上采取加息措施,但市场的加息预期并未降温,近期市场的周末综合症就是这一预期的典型反映。另外,预期中的特别国债也将对市场流动性造成重大冲击,会明显减少市场的资金供给。与此同时,未来随着红筹股回归步伐的加快,市场的资金需求却与日俱增,这也将对市场资金面带来严峻考验。
一两天内出现反弹的可能较大
昨天股市出现了明显的冲高遇阻然后大幅回落的势头。其原因有三个:一是前期股市积累了大量的获利盘,套现压力越来越大;二是投资者对一些利空传言感到害怕,不敢大量买股票;三是部分大盘蓝筹股出现了冲高乏力的疲态。以上三个原因形成了下跌的合力,压跌了股市,使4000点失守。
目前股市的下跌动力来源于中低价股,这类股票近日跌幅很大,很多股价已缩水近50%,其市场风险已大部分被释放,只要中低价股能止跌企稳,大盘随时可以出现向上的反弹。从这个角度看,一两天内股市出现向上反弹的可能性较大。
消息方面,央行人士日前表示:通货膨胀数据可能进一步提高,不排除进一步升息的可能性,一些投资者认为近日可能很快会升息,所以暂时选择离场观望。此外,投资者对基金网上交易的认同度近期有不断提高的趋势。汇添富基金的"e添富"电子商务平台实施了全面升级,新一代系统已于6月25日正式上线。据该基金人士介绍,基金网上交易可以实现24小时的服务,省却了投资者排队奔波的麻烦。而且,在网上交易成本较低,认申购费率仅0.6%,最低可打正常费率的四折,使投资者能享受到更便捷高效的优质网络理财服务。
面对下跌的股市,投资者目前应采取以下三点对策:一是大盘跌破4000点后不宜再恐慌杀跌,一些绩平股经过连续下跌,价位已和前期3500点时基本接轨,所以向下的空间也相对有限。二是大盘反弹出现后,投资者可以采取换股策略,多持有业绩有保证或比价关系偏低的股票。三是目前不宜采取满仓操作的手法,应适当压缩仓位。
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