编者按:据最新统计显示,从今年初截至上周末,新发基金规模已超过2500亿。其中,股票型基金发行超过1600亿、混合型基金发行423亿、债券型基金发行427亿,货币基金和保本基金则接近100亿,基金发行全年突破3000亿已成定局。
现象:9月基金最大规模扎堆发行
根据数据统计显示,2001年以来,基金发行数量从3只起步,一路“水涨船高”,到08年单边下跌市达到顶峰的99只。但是,这一纪录无疑将在今年再度改写。数据显示,1~9月份,获批发行的基金已达到97只,接近去年的高峰数值。
9月份将有15只股票型基金结束募集,近500亿新资金可入市,其中有7只为指数基金,是历史上最大规模的发行战。但经过8月市场暴跌,再加上销售渠道的拥挤,基金发行并不是好时候,有的基金甚至不得不宣布延长发行时间,而从发行周期来看,不少基金的首发时间甚至延长。
尽管如此,新基金带来的增量资金仍不可小觑。截至9月底,在本期发行的15只基金中,将有11只完成募集,这些以9月20日的时点来计算,以三个月建仓期倒推,则有24只完成募集的基金可进入建仓期,这些资金的规模超过400亿元。如果让这些新发行的基金都能在合适的仓位建仓,行情不可能立即涨起来,因为基金的封闭期是三个月,三个月中是基金大量建仓的时间。
后市:基金认为节前不会再次大跌 银行地产率先反弹
市场经历了上周五再次大幅下调,以及昨日大幅振荡后,投资者再次失去了方向。景顺长城基金人士指出,从估值角度来说,2600点是很好的点位,节前大跌不太可能出现,但因为市场存在恢复的需求,也不太可能出现大涨状况,市场将在3000点附近宽幅振荡盘整。
农银汇理投资总监栾杰也表示,流动性的高点已经显现,依靠流动性推动的市场上涨已告一段落,前期市场已经反映了较多的利好因素,市场将难以重现单边上涨的走势。但在宏观经济继续向好的背景下,A股市场的下跌空间也非常有限,未来具有良好业绩前景和内生性增长的企业更值得投资者关注。
对于具体的投资机会,长城消费基金经理杨军称,下半年仍看好金融地产,特别是银行业的反弹。从大的角度看,在中国经济仍然具有很大增长空间的情况下,银行业具有较大的发展空间;其次,今年上半年信贷规模增速较快将改善银行的盈利状况,下半年银行业息差见底后将有一定回升,也有利于改善银行的盈利状况。同时由于银行业的估值水平较低,因此具有较大的投资价值。
银河基金则认为,目前对经济增长、流动性变化的焦点集中在房地产行业,后期出口可能也会成为市场的着眼点。而目前房地产出大问题的可能性很小,在对数据的等待中,该板块有望走强。
注意:投资时回避两大误区
对于今年基金发行潮再次火爆的现象,融通基金副总经理秦玮表示,近年来,经常可以看到首发规模很大、或者份额急剧增长的基金。从效果来看,尽管短期内规模暴增,但市场行情一旦变化,爆发式的增长也容易引来“报复性”的赎回,基金份额又重新回到由大到小的老路上。对行业来说这是种恶性循环,既伤害了基金公司,更伤害了投资者。
投资者应避免这两个误区,因为基金产品只是众多理财产品的一类,不可能解决投资者所有的理财需求。因此,投资者首先要根据自身状况,确定基金投资在全部资产中的适合比例。此外,片面夸大了明星基金经理的作用以及投资者对基金经理盲目崇拜,既不利于行业的稳健发展,也不利于保护投资者的利益。
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