受益基金市场的红火,基金公司股权引来市场“垂涎”。作为三季报披露的第一天,基金公司的整体收益令人艳羡,15家基金公司的107只基金产品,昨日披露三季度净收益749.08亿元。
此外,基金业规模急速扩张至3万亿元,带来丰厚的管理费用,巨大的财富效应使基金公司股权炙手可热,股权定价水涨船高。日前,巨田基金公司、银华基金公司的股权转让也证明了这一点。
大摩溢价收购巨田基金
昨日,中信国安(000839)发布公告,决定向摩根士丹利公司转让其持有的巨田基金管理有限公司35%的股权,转让价格为6469.5万元。至此,持续了两年左右的巨田基金公司股权转让,终于以大摩的胜出而告终,但这一价格较巨田基金净资产溢价约69.3%。
2005年3月18日,中信国安通过有关议案,决定按2984.84万元的价格,向国安集团转让其持有的巨田基金35%的股权。昨日公告显示,由于市场情况发生变化,中信国安决定改向MORGANSTANLEYIN-TERNATIONALHOLDINGSINC.(摩根士丹利公司)转让上述股权。
资料显示,巨田基金注册资本为1亿元人民币,旗下管理着巨田基础行业、巨田资源优选混合和巨田货币市场基金。截至2007年3月31日,巨田基金经审计的账面总资产11196.45万元,负债总额276.21万元,净资产为10920.24万元。
一旦摩根斯坦利受让巨田基金股权获准,摩根士丹利将由此进入中国基金业。
银华基金超55倍溢价
而就在本周一,银华基金21%股权转让也引起市场瞩目,原因主要还是溢价幅度之高。经过一番竞拍,山西海鑫集团获得银华基金21%的股权,价格为11.8亿元。而2001年银华基金成立时,南方证券仅用2100万元就获得该股权。粗略算下来,6年时间溢价超过55倍。
2005年4月,银华基金原股东南方证券正式宣布关闭。今年10月22日,南方证券股份有限公司破产清算组就南方证券持有的银华基金2100万法人股股权转让进行招标。
近日,银华基金现有股东东北证券公布的三季报显示,其持有的银华基金股权,报告期内实现利润3708.328万元。据此数据换算,银华基金三季度实现利润约为1.766亿元,可观的盈利水平也是银华基金股权被高价竞购的主要原因。
基金业或重新洗牌
研究人士表示,基金业的持续红火,带来的不仅是机遇,而且还有重新洗牌的“风险”。
首先,对于希望进入中国的外资基金公司而言,除了成立合资公司外,购买老基金公司股权也是一个不错选择。类似摩根士丹利,2005年,瑞银集团购买了中融基金49%的股权,嘉实基金也与德意志资产管理公司签署了参股协议。
其次,基金公司之间的分化也在加剧。从年初到现在,基金公司资产管理规模最大的已经超过2000亿元,且其发展速度呈现加速之势,而最小的仅有数亿元。按照这样的发展趋势,基金业出现“弱肉强食”也在所难免。(李锐)
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