关联公司的“猫腻”

贸易信贷被专家列为热钱流入的另一重要贸易方式。

一银行管理人员告诉记者，银行结汇、收汇与售汇差额大于进出口差额，即货币项下的差与货物项下的差存在数据上的偏离，预收和延迟付款是造成偏离的主要原因，这即意味着与货物对应的钱进来得多。

“关联公司这种情况较多，这在各家银行基本都一样。”该银行人士表示，“与往年相比，今年差额转全额的增多了。这对差额结算的来料加工企业来说，钱可以多进来。出去的钱就延期，这也是一种方式。”

凌方才也告诉记者，自己就曾遇到过个别客户要求预付货款的情况。他说，这种情况近来在业内比较普遍。

他说，如果对方要常年在中国进口产品的话，当然不如先把钱打进来。早点把钱打进来，趴在中国，一是利率比较高，二是人民币在不断升值。因此，他认为热钱并不都是投机的，通过贸易方式进来的钱有相当一部分是为避险。

国家外汇管理局公布的数据显示，截至2008年3月末，我国外债余额为3925.89亿美元（不含港澳台），其中，短期外债余额为2367.25亿美元，比上年末增加166.41亿美元，占外债余额的60.30%，再次创下历史新高。业内专家认为，短期外债占比的持续上升，与短期投机资本涌入境内有密切关联。而外债余额中，贸易信贷余额为1439亿美元，对短期外债增长的贡献率接近65%，这意味着短期投机资本通过贸易信贷的途径进入境内的风险正在上升。

不过，凌方才认为，热钱通过贸易方式进入的前提必定是内地厂家和外面的公司有利益勾结，有的外方与厂商本身是一家，很方便通过正常的贸易渠道把资金打进来。

“比如一企业母公司在香港，内地工厂是子公司，且这个工厂有出口权，那资金就很容易通过贸易途径进来。而在珠三角一带，香港、台湾的这类企业很多。这还不仅局限于关联公司，如果外方长期包了这间厂，即使两者之间不是关联公司，也很容易达成合作的协议。这样一来，钱进来就有了贸易背景，就算政府知道了也监管不了。”凌方才告诉记者。

何培华的说法与之雷同。他说，存在这些问题的大多是关联公司，比如合资企业，也有民营企业或少量国企。而就他所接触的而言，存在这些问题的中小企业居多。

“虽然大多是中小企业，但不能小看，这个几十万，那个几百万，珠三角中小企业很多，只要有1/10的企业这么做，都会有很大量的钱进来。就像股市里的散户，虽然个人资金不多，但散户数量庞大，累积的资金不是小数目。”

监管不力为虚假贸易开绿灯？

如果说，低价进高价出或者贸易信贷都还只是对正常贸易渠道的“合理利用”，那么，何培华告诉记者的，则又是另一番景象。

何培华说：“有些公司会先开信用证，作为预付款承兑，但承兑之后根本没有货物出口。或者与船务公司、报关公司勾结，信用证开过来之后，再拿一个假船单，就可以在海关报关，说货已经出口了，便可到银行承兑，但实际上，有的根本就没有货物装船，有的装上垃圾，到大海里就扔掉。这既可骗取出口退税，也为热钱流入提供了一个渠道。”

何培华说，他接触到的这类情况不少。

国家外汇管理局广东省分局相关人士在接受记者采访时也表示，贸易外汇收支形势与对外贸易的实际发展基本保持一致，但也有一些企业在没有真实贸易背景的情况下，采取预收货款等形式进行变相融资和投机活动。

记者在某市海关暗访时，一报关员告诉记者，自从很多产品取消出口退税之后，海关对于出口的核查就已经变得松了，出口100单也仅有几单因为各种原因被海关要求进一步核查，因高报出口价格被卡的更少。

记者在该海关所见证实了该报关员所言，在其二楼磋商（如果报关存在问题就需与海关进行磋商，进一步提交解释材料等）的基本都是进口报关。

“我们是严进宽出，出口一般都不验货、不检查，只查商标，看有没有备案，一般不会打开看；进口也是抽查，除非有报料。”何培华告诉记者。

黎友焕说，从体制上来看，监管热钱不是海关的职能，让海关主动来监管热钱工作可能性不大，外汇局和人民银行要求海关承担监管工作也不现实。如果要让海关把监管热钱流动问题提升到日常工作，就需要相关部门牵头协调。《出口收结汇联网核查办法》正式实施后，这种局面相信会有明显扭转。

根据该“办法”，相关监管部门将核对企业出口收结汇情况与其海关货物出口情况，以保证出口及其收结汇的真实性和一致性。与此同时，外汇管理局同时发布的《关于完善企业货物贸易项下外债登记管理有关问题的通知》，决定对企业出口预收货款和进口延期付款实行登记管理，加强预收货款与未来实际出口的跟踪监管。这些措施的出台与实施，或许能在一定程度上缓解无真实贸易背景的热钱借用贸易渠道流入中国，以及将来可能存在的资金集中大规模流出的风险。

但黎友焕认为，通过监控货物贸易来杜绝热钱不现实，因为热钱流动的渠道也将根据政策的变化而变化，即所谓的“上有政策，下有对策”。但他也认为，三部委联合出台新政，不仅形成了各相关部门齐抓共管热钱的局面，更重要的是表明中国政府已经把热钱问题摆上议事日程，并传出综合治理热钱问题的积极态度。”

（记者 周鹏峰 本报记者霍宇力、何静 实习生毛政对本文亦有贡献）