昨日，受上海对外发布《贯彻国务院关于推进“两个中心”建设实施意见》，推出6项具体举措确保双中心建设消息影响，上海本地股表现出色，多只个股涨幅可观，城投控股、东方明珠、外高桥等涨幅均超过5%，而以涨停收盘的锦江股份更是创出自去年3月以来的14个月新高。

四大题材循序接力

上海股活跃总有理

今年以来，上海可谓喜事连连。1月、2月，在较为低迷的市道中，因迪斯尼即将落户上海消息的逐步落实，传统的几只迪斯尼概念股陆家嘴、界龙实业、浦东建设、上海建工等先后发力，如陆家嘴从21元左右涨到28元，界龙实业从15元涨到最高22元，浦东建设从17元涨到24元。结合当时市场整体持续下跌的氛围，这种涨幅显得格外来之不易。

在市场刚刚对上海本地股产生审美疲劳的时候，3月25日，国务院常务会议审议并原则通过《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》；4月30日，该意见正式发布。在“双中心建设”长期规划下，上港集团等港航企业将长期受益，对于金融类企业，尤其是浦发银行、中国太保等金融机构的整合机会受到普遍关注。“双中心建设”概念顺利接手迪斯尼题材，有望因政策而有不同程度受惠的上港集团、中海发展、中远航运、中国远洋、浦发银行等最大涨幅均达30%左右。

紧接着，5月1日，世博会进入一周年倒计时，接下来的“世博周期”将有助于加快上海乃至全国走出本轮经济的低谷。据预测，世博会将产生200多亿元的直接投资，引发的延伸投资1000-2500亿元。2010年，世博会对上海GDP增长的拉动约为5%。上海世博会有望成为有史以来规模最大的一届世博会，届时将有2万多场国内国际活动在上海举行。这对上海物流、旅游酒店、零售、餐饮将产生巨大的拉动作用，上述四大板块涉及的上市公司将直接受益，受惠个股的上涨也就格外有底气，比如为世博提供酒店服务的锦江股份就新高不断。

5月6日，上海市政府新闻发言人陈启伟在例行新闻发布会上表示，国务院已同意撤销上海市南汇区，将其行政区域并入浦东新区。“大浦东发展”再次充实了上海本地股题材，尤其是在南汇和浦东拥有大量土地资源的上市公司。当日，中华企业、天宸股份、金丰投资、世贸股份等也纷纷站上涨停板，上海本地股第N次集体领涨。

不同主题各有侧重

投资机会分层展开

一、双中心建设：促长三角港域整合，推动资产整合步伐加快

一旦上海港中心地位确立，将形成长三角完整的江海运转体系，在与亚太地区的港口竞争中，上海将占据全球贸易中转中心的地位。这将大大提升上海港国际竞争力，巩固在东北亚的优势地位，也将带动上海相关上、下游产业包括地产、旅游酒店、会展、物流仓储、商业零售等行业发展。

目前上海金融机构总数899家，其中外资机构395家。从历史发展证明，金融中心和航运中心是相伴而生的，航运业为金融服务中心获取更好的发展空间，金融业借助航运中心可以深化金融产品的开发。

申银万国认为：金融中心建设主要体现在，建设多层次股票市场，推出创业板、加快三板发展，并建立不同市场和层次间上市公司转板机制；丰富债券交易品种，建设全国统一的债券市场、推进上市商业银行进入交易所债市试点；金融市场国际化，逐步扩大境外投资者参与上海金融市场比例和规模。金融中心建设，关键是存量资产的整合，将积极推进符合条件的金融企业开展综合经营试点，培育和吸引具有国际竞争力的金融控股集团，在试点中探索建立金融监管协调机制。相对于银行和保险公司，多元金融将更加受益于上海金融中心建设。可关注从最广泛的程度上参与金融市场交易、具备市值优势、股权结构合理、金融资产丰富、重组或整合逻辑明确的企业，如海通证券、安信信托、新黄浦和爱建股份等。光大证券认为，银行功能将从融资中介转为服务中介，从分业向混业发展，收入结构中非息收入占比将快速上升，浦发银行、交通银行等都受鼓舞，浦发银行更将成为上海国际金融中心建设中的金融旗舰。