随着老牌中资保险商的加入，国内投连险市场正风生水起、好不热闹。随着国内保险QDII的起航，投连险的账户配置将延伸至全球资本市场。然而，面对资本市场的跌宕起伏，与股市紧密挂钩的投连险，无时无刻不在牵动着保户的敏感神经。

时下大盘进入调整期，投连险如何体现抗跌性？人民币升值预期当口，QDII投连产品优势又如何显现？

单账户设计避免盲目转换

多账户的设置结构，是目前投连险主推的产品特点，其优势在于可以根据资本市场的变化而相应调整账户配置，例如，从股票型投资账户转至货币型投资账户 。

不过，新华人寿总精算师杨智呈却有自己的见解。他认为，购买投连险的保户中有很大一部分是没有时间或不太懂得做股票的人，因此，多账户的结构设置，容易造成这部分保户盲目转换账户。而单一账户的设置结构，可使投资者避免“选择的痛苦”。

杨智呈在进行市场调研后发现，每逢大盘出现调整，总有一部分客户开始考虑是否转换账户，而其中一部分人群并非是理财高手，甚至有些还是“股盲”。在摸清市场现状后，他提出了设置单一账户的想法。而由他率队研发的单账户产品——“创世之约”投连险已于日前在沪推行，主要投资于股票、基金、债券等品种。

单一账户的设置意味着资本市场的变化将完全由保险公司把握。“实质上就是避免了投资者的选择困境，无需转换、操作简单。”他告诉记者，保险公司的专家理财团队随时关注资本市场动态，把握投资机会，自动平衡风险与收益的关系。

注意投连险犹豫期内退保风险

随着投连险销售的火爆，围绕“该产品在犹豫期内退保，保费能不能全额退还”的争议由此而生。

一般来说，当投保人购买保险后，有10天左右的犹豫期，在此期间内，如果投保人想要退保，保险公司应该全额退还所缴纳的保费。但由于投连险的投保人所缴纳的保费与某一个或几个投资账户相连结，保费在按规定扣除相应费用后进入投资账户并开始投资运作，往往存在一定的投资风险，资产会因投资情况的不同而增加或减少。

因此，一旦消费者在投连险的犹豫期内退保，究竟是退还全额保费，还是将投资账户内的实际价值退给消费者，正成为目前保险公司与消费者之间极具争议的一大问题。

对于这个争议话题，杨智呈认为，投连险在犹豫期内的退保风险，应由保险公司来承担。他分析认为，在目前资本市场向好的情况下，风险如果由保险公司承担，并不意味着就必定要吃亏。

保险QDII卖点在保障保底

随着两张保险QDII资格的放行，相应的配套产品出炉在即。记者从多家保险公司了解到，保险QDII产品将首先借道投连险问世，新华人寿也不例外。

杨智呈认为，保险QDII产品并不是所有投资者适合购买的产品。从某种意义上来说，保险QDII产品针对的客户群是那些追求长期回报但又渴望分散风险的投资者，而不是那些追求短期回报的投资者。“购买QDII产品是分散风险的一个选择，不一定是追求绝对回报的最好选择，何况其中还有汇率风险。”

对于银、证、保QDII产品的差异，杨智呈认为，保险QDII产品的卖点在于保障、保底两大功能。“这两个功能，是银行、基金系QDII产品所不具备的功能。”他建议，将来有计划送子女出国留学或经常赴外旅游的消费者，可选择购买保险QDII产品。

对于目前银行、基金系QDII产品跌破面值的现状，市场开始质疑紧随而至的保险QDII产品是否会重蹈覆辙。对此，杨智呈认为，“跌破面值只是短期表现，并不能就此下判断这类产品的具体收益表现，关键还是要看它的长期收益。”