若政府未熟悉金融运作损失将惨重
陈吾:那在这里面的话,假如我们政府里面没有能够意识到,我们必须要有一个熟悉到怎么样去应付未来的经济、金融的运作,你有再多的生产力一样会损失惨重。
曾瀞漪:也就是说辛辛苦、苦好不容易去做纺织品、制造品赚的那个血汗钱,最后还是透过金融市场流走了?中国的损失还是无形当非常的很巨大?
陈吾:对。
个人与政府如何运用理财工具?
曾瀞:所以实这个时其实候对于个人来很重要说,又或者政在理财、就对个人要理财,政也要府对国家来理财那么这时候应该有一个很好的工具,我们现在市场上有很多的工具来判断到底应该怎么样做?我知道您在这方面有一个非常精确的研究,能不谈谈,如果能够利用用这些工谈帮助自来去理财呢?
研判价格新理论 用旧模组应对未来不合时宜
陈吾:讲这个点我们可以说觉得自己蛮欣慰的,就是说过去二、三十年就是真正在金融市场上大概不管大公司,小公司是国家,在寻找说有没有找一个的研判价格的一种新的理论或是新观念。
因为我们目前所用的模组或是模型从种经济学领域里边,或者从统计学领里边,或者说我们所尽量到所谓有的(派克瑞泽瑞申英文)是或模型的历史图的样辨识,希望这种拿过去所这造成的模组来应付未来不管是市场的变,动或是经济的变动。
次贷危机缘于模组错误 以往:土地抵押贷款
陈吾:我们谈到这点我们是不是可以停一下,为什么这次次贷风暴这样的严重,因为过去的模组错了。
曾瀞漪:您这话很大胆。
陈吾:因为过去我们一般像相信土是个有限产,所以现在假如我把土地作为抵押品,然后钱借出去是一个很有保障的。
那么全世界的大部分的中央政府,或者中央银行,都因为这样子的投资了美国的以房屋土作为贷款标低物的债券。这是我们最后这样讲次级债券。但是这模子过去是可行的,因为什么。
过去可行因国与国间关税减缓资金流动
陈吾第一个以前国与国之间有个贸易的壁垒,各有关税的这个屏障,所以资金的流动不会这么迅速,那一旦在经济面的这个消费面产生萎缩的时候,当时业所拿这个来抵押的这个借款人负不起这个钱的时,候这个基础就垮了。
土地为经济基础的概念需改变
陈吾:所以对或者说三十年前的,我们认用个土地是最有价值资产,最有保障资产来作为我们经济的基础,这个观念是不行的。
曾瀞漪:也就是说,现在所有的金融市场的一些模型,它的分析基础是来自于过去的经验、过去的基础、过去的数字、借此来判断未来,而那这样基础产生了很多的失误,那么那在你们研究当中市场是有可以改变这事物的,提高它最重要的就是观念上的改变,不么能再够执着于在过去而已。
陈吾:对。
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