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出海不仅是资本的博弈
◎成绩
南方日报记者昨日从国家商务部了解到,2009年我国境内投资者共对全球122个国家和地区的2283家境外企业进行了直接投资,累计实现非金融类对外直接投资(下同)433亿美元,同比增长6.5%。数据显示,截至2009年底我国累计对外直接投资已超过2200亿美元。
而2010年的数据显示,上半年,我国境内投资者共对全球111个国家和地区的1841家境外企业进行了直接投资,累计实现非金融类对外直接投资178.4亿美元,同比增长43.9%。
中国企业海外投资热情高涨,从2003年规模化并购至今,交易额增长幅度已经超过100倍；2009年,中国成为仅次于美国和法国公司的世界第三大外国并购投资者。
◎困境
但是,在这条看似景气的海外投资路上,中国企业却面临着诸多困境。
美国众达律师事务所上海代表处主管合伙人赵久苏分析,60%以上的中国企业海外并购并不成功,2008年我国企业海外投资损失几乎达2000亿元人民币之多。他说:“如果把中国企业海外并购的经验比喻成人的年龄,我们只有10岁左右,而且很多企业可能连10岁都不到。”
商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育昨日在接受南方日报记者采访时表示,中国在海外投资还没有系统化,他说:”目前中国投资者在海外是迅速崛起的大投资者形象,同时也还是探路者,积累了一部分成功的经验做法,有一批成功的案例,但还不能说已经系统化。”
赵久苏则认为,中国企业在海外投资第一大风险就是决策的失误,他说,评估风险需要人才,但我们企业有国际并购方面经验的人才屈指可数,往往只凭借对行业有所了解、对产品有所了解,就感觉不错了,但实际上还有很多问题没有意识到。比如工会问题、员工安置问题、税的问题等等。
而此次中海油与中石油竞购巴西油田的风险则属于另外一种,专家分析,在海外投资中,几个企业同时与一个业主谈判的情况时有发生,中国企业之间的混乱竞争不断抬高收购成本,甚至有些并不从事某一行业的企业也加入到竞争的队伍。
德勤企业财务咨询部合伙人曹文正分析,在对外国营商环境、法律法规、用人制度、风俗习惯都还不太了解的情况下,对外投资是对企业综合竞争力很大的挑战。
拿到并购合同之后,麻烦才刚刚开始,诸多有海外并购项目经验的人士表示,并购之后的企业整合风险是海外投资的一大痼疾,更有人称,如何融入海外的政治文化环境、劳工管理制度,才是决定海外收购是否成功的关键要素。