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中国基金业上半年巨亏超4000亿 基金管理费149亿
关键词： 基金行业 基金业 基金管理费 基金公司 基金投资者 老鼠仓 黄金十年 基民 成熟市场 先天性缺陷
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148亿管理费花哪儿了？
在基金公司发生利润严重亏损的背景下，各大基金公司却从广大基民手中赚取了149亿元的管理费。这就好比说，你帮我理财，把我的财理没了，你还要从我手里分走一部分钱当作报酬。
“我手里的基金半年时间就缩水超过了30%，为什么基金管理费和基金经理的薪酬却是不降反升？”作为博时超大盘ETF的投资者，北京市民松女士面对基金上半年的业绩和管理费、薪酬呈现一个巨亏、一个上涨的情况，难以理解。
据天项投资统计数据显示，今年上半年，国内60家基金公司的管理费收入合计达148.95亿元，与去年同期的125.43亿元相比，增长19%。
华夏、易方达、嘉实、南方、博时、广发、大成、华安、银华、上投摩根的管理费收入位于前10，合计高达70.51亿元，已接近全行业的一半。华夏以14.6亿元的管理费收入遥遥领先，易方达、嘉实、南方、博时的管理费收入分别为8.03亿元、7.99亿元、7.35亿元、6.76亿元。
此外，作为把基金操作成巨亏的基金经理们，报酬不但没有减少，反而出现大幅度上涨。据万得资讯的统计数据显示，391只开放式偏股基金上半年付给基金经理的报酬高达127.02亿元，相比2009年上半年的105.89亿元薪酬总额，同比涨幅高达20.9%。如华夏基金，该公司上半年旗下基金巨亏超过400亿，但却以14.6亿元管理费高居基金公司收入榜第一。
“导致这一奇怪现象的原因是基金公司的管理费和业绩并无关系，这是由经营模式决定的，因为基金公司采取规模管理的机制，根据规模来收取管理费。基金规模越大，其管理费也就越高。”安邦咨询分析师陈业称。
据悉，如今，无论基民盈利或者亏损，各大基金公司都按固定比例提取管理费，其中，主动型股票基金的年管理费率大多为1.5%，指数基金的年管理费率大多为0.5%～1.0%，债券基金的年管理费率大多为0.6%～0.7%，货币基金的年管理费率为0.33%。
受这种盈利模式的驱动，很多基金公司都把规模增长视为公司经营的主要目标。在基金公司的利益和投资者利益发生冲突时，不惜损害投资者利益，突出表现为在营销行为方面，基金公司热衷于在股市的阶段性波动高点，向投资者大量募集资金；在投资行为方面，则热衷于追涨杀跌，从而造成股市剧烈波动，不但不能起到稳定股市的作用，反而成为市场稳定的破坏者。
“各大基金公司对于所提取的管理费用，除部分用于支付银行渠道的佣金外，就主要用于给公司高管、基金经理和员工们发放巨额年薪等成本费用开支，最后剩下的则是分配给基金公司股东的净利润。”上述基金公司人士称，这种生搬硬套海外成熟市场的做法现在看来很容易引起投资者的不满。
据介绍，国内基金公司收入的主要来源是从所管理基金提取管理费收入，具体方法是基金资产净值×1.5%（年费率）再逐日提取。例如，一只基金刚成立时的净值为30亿元，那基金公司1年提取的费用就有4500万元，每天提取的管理费至少也有12万元。
而基金经理的薪酬和管理费之间并无直接关系，其薪水是与其管理基金业绩直接挂钩，总的来说都是“工资+奖金”模式，奖金一般是季奖，差别就是在奖金系数上，不同基金公司系数也不一样，而系数是根据基金净值增长率排名情况确定。一名优秀的基金经理年薪很容易超过100万元。