“中国不会发生金融危机”
NBD:据说有很多热钱流入中国,但是中国的股市和楼市价格都在下跌,热钱去了哪里?
罗杰斯:我很想在中国投资,但是外资进入中国非常困难。所以中国的海外热钱不会很多。在过去5年里,是中国政府自己制造了大量热钱,因为中国政府正在紧缩信贷,努力使经济降温,因此钱可能流入了其他产业。
NBD:随着中国经常项目和资本项目的开放,您认为中国会发生像1998年那样的亚洲金融危机吗?
罗杰斯:那次的危机是因为亚洲一些国家自身出了些问题,它们向国际社会借了太多钱,无法支撑自己的汇率。但是这次问题出在美国,中国有大量的外汇储备,不会发生那样的事情。
NBD:您认为政府该不该救市?
罗杰斯:不应该,救市只会使情况变得更糟。政府不应该插手,人为的控制可能暂时控制局面,但是这对股市发展不利。日本20世纪90年代试图这样做过,他们花了13年时间让股市见底。所以不要让政府插手,否则会重演日本股市下跌13年的历史。
NBD:您对以美国为主的国际股市前景怎么看?
罗杰斯:我已经卖光了世界上很多地方的股票。除了中国大陆、中国台湾、美国纽约。我对世界上大多数国家的股市前景并不乐观,我也不会再增持美国的股票。
NBD:您认为次贷危机即将结束,还是在恶化?
罗杰斯:美国正在经历有史以来最大的泡沫,还远未结束。不光是房贷,还有汽车贷款,学生贷款。危机已经覆盖到各个方面,未来几年还将持续。
NBD:有人说美元已经贬值到头了,你怎么看?
罗杰斯:美元还要贬值好几年。任何东西都不是每天跌,他们是波浪下降的。但我不能准确告诉你人民币应该升值多少。
“我不会买金融股”
NBD:您认为在通涨下应该投资什么股票?
罗杰斯:粮食、基础设施、水务处理。我不会买金融股,我不知道他们的资产负债表。他们放了很多贷款,而次贷危机影响的范围很大,中国、美国、欧洲的金融机构都有很多财务问题。
农产品价格一直被低估,而食品库存却在下降,接下去的30年里农产品会涨到更高水平,农民将来会很富有。未来25年中国旅游业的发展将改变全世界的旅游业,哪怕美国经济衰退,中国经济受到影响,中国旅游业的发展不会改变。
目前唯一的牛市就是大宗商品市场,尤其是原材料和资源将是最好的投资领域。过去40年没有重大的石油发现,因为原油价格不够高,无法吸引人们进行勘探,而全世界对石油的需求还在增加,油价必须上涨才能达到供需平衡。原油的牛市还没有结束,虽然未来价格也可能出现回落,但是牛市不会结束。
NBD:您想对投资者说些什么?
罗杰斯:不要在高位买股票。当市场可能出现了恐慌性抛售,当别人都不买的时候,你才应该买。挑一只便宜的股票,长期持有,你会受益匪浅。当你买一只股票时,你要确认这个公司值不值得买,不要因为环境的一点变化就动摇,要对自己选的公司有信心。
有些投资者一亏钱就给基金公司打电话,给政府打电话、给媒体打电话。你们亏钱不是政府的错,也不是我的错,是你自己的错。你没有了解公司就投资,投资挣钱不是这么容易的。
2008年卖出中国股票是不明智的。我要再说一次,总有一天,中国的股市会上万点。每经记者 肖艳 马骏骎
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