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2011年09月21日10:12 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

四、改善金融调控，加强金融监管，防止“表外”风险失控

1、加强对价格型调控工具的运用，进一步完善数量型工具操作

首先，金融调控需改变“重数量、轻价格”的倾向，择机提高存款利率，缓解负利率。实践证明，在金融创新活跃的背景下，以信贷规模控制为代表的数量型非市场化调控手段操作难度不断加大，应更注重价格杠杆这一市场化手段的运用。其次，要改善信贷政策操作，从总量调控逐步变为结构和方向调控。应在做好信贷总量监测的基础上，重点跟踪和调查信贷资金投向结构，引导银行资金投放意愿，推动信贷资金投向符合国家产业政策导向的实体经济领域。再次，及时调整准备金交存口径，改革存款准备金付息制度。8月底，央行向各商业银行发布通知，将承兑汇票、信用证、保函的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围。此举将对表外融资的快速扩张形成一定约束。如果表外融资仍过快增长，可考虑进一步扩大存款准备金的缴存范围。此外，现行存款准备金付息制度也在某种程度上影响了准备金制度效应，加大了央行调控成本。可考虑按照货币信贷政策导向对不同金融机构实施差异化的存款准备金利率，引导其合理均衡投放信贷。

2、加大对银行表外业务的监管，建立有效“防火墙”

首先，要在银行表内表外业务间建立有效的“防火墙”，真正做到表内资产与表外资产的风险隔离。其次，虽然银监会针对银信合作业务和银行理财产品已发布一系列的通知和文件，加强监管、加以规范，但上述文件的有效执行仍需加强。建议银监会加强现场检查和非现场监管的力度，严格要求银行合法合规开展业务。再次，对于商业银行理财产品的性质、当前理财业务出现的新情况和新问题等，建议银监会加大研究力度尽快制定一整套规范完善的，具备稳定性、强制性、权威性的理财制度体系对理财产品性质和投资运作方向进行政策上的界定。

3、加强银行理财产品的统计监测

由于没有建立相关的统计制度，缺乏获取银行理财市场全面数据的渠道，央行、监管部门、商业银行和投资者等均难以掌握完整的信息。对此，管理层应尽快将银行理财产品纳入金融统计监测体系，通过制定统一规范的产品分类标准、统计口径和信息反馈与发布渠道，为有效引导银行理财产品市场发展提供信息支持。

4、引导银行进一步规范理财产品业务运营管理

首先，督促商业银行正确定位，提高理财业务发展层次。随着我国经济金融的快速发展理财业务将成为银行业发展的必然趋势和主流方向，因此建议监管部门进一步采取措施督促和指导商业银行正确定位理财业务发展目标和方向严格遵守国家相关政策，不得将其作为变相高息揽储和规模扩张的手段，真正实现理财产品从准储蓄存款产品向高层次、专业化综合理财服务的根本转变。其次，加快完善信息披露机制。推动商业银行建立事前、事中和事后信息披露制度，加大对基础资产后续风险状况的持续监控力度。再次，健全理财产品柜面销售人员培训机制，规范理财销售行为，严格理财营销人员从业资格管理，确保销售合规。（国家信息中心预测部 李若愚）

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