全球经济将进入"余震期" 中国经济机遇大于挑战

2011年03月21日15:05 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

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二、三大冲击对全球经济的后续影响还将持续发酵

短期内在各国联合救助以及日本央行大规模市场注资稳定了市场情绪，然而大地震对于日本经济的影响是极为深远的，其对全球产业格局、能源格局与供给、全球金融市场与流动性走向等的后续影响还将在未来几年内持续发酵。

（一）产业链发生局部断裂对全球产业冲击会逐步显现

全球产业链会出现问题。日本是全球最重要的工业制造国之一，在全球产业链中有重要地位，由于此次天灾导致的钢铁、汽车、芯片等暂时停止生产，将严重影响分布在全球的相关产业的生产。这次地震震级5级以上的就有青森、岩手、宫城、秋田、山形、福岛、茨城、枥木、群马、埼玉、千叶、东京都、神奈川和山梨等地，几乎占到了日本本州岛面积的四分之一。而这次地震直接袭击了东京周围的两大工业地区：以千叶县的千叶市为中心面临东京湾的“京叶工业地域”和从东京到横滨的所谓“京滨工业地带”延伸出来的包括埼玉县、群马县、枥木县和茨城县的“北关东工业地域”，这些地区是日本的钢铁、化工、石化、汽车和半导体产业集中的地带，而这些产业所生产的产品是日本在国际市场上最有竞争力的一部分。

大地震之所以会对全球产业格局产生影响主要是以日本产业经济特征为依归。上世纪80年代至今，日本政府和产业界在亚洲，尤其是中国，台湾地区，韩国，东南亚，构建了“雁行”产业链战略，高端制造领域掌握最先进技术和产品，是产业链龙头，这部分生产制造主要在日本国内进行；韩国、台湾地区经济发达，高端人力资源丰富，主要为日本技术做配套，中国和其他东亚国家做“雁尾”，搞组装，处于产业链的下游。以本次日本大地震主要影响到宫城、岩手，福岛等县为例，统计上述三县各产业在全国比重，三县信息和通信设备产业占比8.6%，电子元器件产业占比7.6%，两者相加占比为15.4%，排名第三的是木材和木材加工业，占比7.5%。这三类行业占比使得三县产业具有明显的“外向特征”。因此，三县产业毁损对日本国内产业，乃至世界相关产业都会有一定的影响。

距离震中较近的岩手县聚集着许多大型半导体制造厂家，其中包括东芝电子半导体生产厂、富士通半导体厂及摩托罗拉在日本的半导体工厂等。而东芝生产信息产业高端产品的NAND 和CMOS 传感器的工厂都位于岩手县和宫城县（东芝是全球NAND 第二大生产厂家）。目前受地震影响，这部分工厂均已停产。半导体芯片和传感器等产业具有高度的“龙头”特征，因为，本次大地震对日本国内乃至亚洲和全世界信息和通信设备制造业，以及与之相关的高端机电设备制造产业都会有较大的影响。

此外，日本与其它发达国家的产业联系十分紧密，许多国家大多数高科技产品，如精密仪器、仪表、芯片等都是从日本采购，日本生产的中断直接影响到各国相关企业的正常运转，可能发生产业链的局部断裂。

（二）对全球能源需求冲击较小对会对结构发生重大影响

近年来日本能消耗持续负增长，到2009年其能源消费总量为4.64亿吨油当量，占全球能源消耗量的比重从2001年的5.4%下滑到了4.2%，日本对国际能源市场的影响日益下降，因此对全球的能源消费需求不会产生重大影响，但核泄漏导致的核危机将会对全球能源格局产生深远影响。

日本的能源消费结构中，石油、煤炭、天然气、核能是其四大支柱。由于传统化石资源的短缺，日本在新能源开发利用上走在世界前列。目前，日本是世界第三大核能利用国，2009年核能利用量274.6TWh，占全球核能利用量的10%。据日本电力协会数据显示，截止2008年底，日本共有17座核电站，55 台核电机组，装机容量4.79亿千瓦。受“3.11”强地震影响，日本境内55台核电机组全部关闭，日本电力损失超过1/3，并造成某些水电和煤炭发电站故障，导致短期内的电力短缺。

供电缺口目前是日本企业面临的巨大难题。日本眼下核电供应量减少约9700兆瓦，占总供电量约1/5。据相关机构预测，日本将进口更多液化天然气和低硫燃料，用于发电，以弥补供电缺口。法国兴业银行估算，日本今年液化天然气需求将额外增加50亿立方米，今后每年需求可能维持在900亿立方米左右，而震前的年均需求为880亿立方米。鉴于短期内维修核电站的难度，煤炭的需求将有可能上升以产生额外的电源供应。

核泄漏将让日本在未来重新审视对核能的安全利用，因此很可能在未来加大石油、天然气、煤炭等其它替代能源的需求。特别是随着日本灾后重建的推进，必将大幅提高能源需求，由于其庞大的基数，其边际效应不容忽视。