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2013年10月29日09:23 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

个股分析

近200只基金持有伊利股份

伊利股份是三季度基金第一重仓股，共有196只基金合计持股总市值达到291.74亿元，占流通股比例41.63%。伊利股份在三季度不负众望，大涨42.84%。中小板流通市值最大的股票海康威视成为基金第二大重仓股，113只基金在三季度合计持股市值达到134.23亿元，占流通股比例达17.28%。伊利股份、海康威视、云南白药依次为基金三季度增持幅度前三的股票。

贵州茅台成最大减持股

多只白酒股和地产股则在三季度遭到基金大幅减持。曾经的“一哥股”贵州茅台今年三季度仅剩36只基金驻守，持股总市值为35.22亿元，三季度基金减持市值达104.74亿元，成为第一大减持股。万科A、金螳螂、金地集团、广汇能源依次进入基金减持前五大股票行列。

行情预报

股基仓位逼近“88魔咒”

基金的三季度喜报同时给市场带来了一层忧虑——统计显示，股票型基金整体仓位已经逼近“88魔咒”，近九成基金公司从二季度末的81.71%提升至86.96%。相当部分偏股基金的股票仓位达到88%至90%一线，几乎没有进一步提升空间。其中，长安基金仓位提升幅度最大，其股票仓位从38.03%飙升至93.30%，加仓了55.27个百分点，以93.30%的仓位排名第一。财通基金和益民基金的整体仓位也上升了20多个百分点，财通从二季度末的46.71%上升到三季度末的74.10%。

随着行情向好，股票型基金却遭遇放量“赎回”，投资者选择获利了结。统计显示，其份额从三季度初的12492.20亿份下降到了11541.51亿份，这意味着在过去一个季度，股票型基金遭遇净赎回高达934.45亿份，净赎回比例达到了7.49%。

四季度创业板将调整

随着四季度到来，基金年度排名的争夺战愈演愈烈。从前三季度来看，由于坚持看多和做多TMT股，且股票以中小板和创业板为主，景顺长城基金旗下景顺长城内需增长基金以90.01%的年内净值增长率获得冠军。

多位基金经理认为，在第四季度上市公司三季报将陆续披露，前期强势的成长股或将面临业绩被证伪的局面，创业板有调整的压力，难以延续前两个季度的辉煌，建议投资者可核心配置价值风格和稳健成长风格基金，兼顾积极成长风格基金。

蓝筹股机遇大于成长股

展望四季度，南方基金表示，今年以来，周期股与成长股呈现“冰火两重天”的分化格局。在补库存、外需恢复的推动下，我国经济数据逐渐回暖，预计有望延续到10月份，之后经济增速还有反复。板块上应继续看好和宏观经济关联度小的弱周期行业，比如中小银行、地产、券商、汽车、家电、医药等，也应继续规避盈利状况不太好的强周期行业，例如钢铁、化工、有色、煤炭、航运等。

今年表现突出的宝盈核心优势基金认为，四季度市场进入变数较大的时段，蓝筹股机遇要大于成长股。从未来3-5年战略层面来看，长期看好代表经济转型的战略新兴产业，但从短期战术层面，成长板块累计涨幅较大，尤其是三季度全面进入题材炒作，增量资金暂时不会进入前期涨幅较大的领域，存量也有兑现收益的需求。对于基本面有支撑的、处于反转的板块长期看好，四季度是优秀个股年度估值切换的时候，会重点关注。

广发新经济基金预期四季度低估值的价值股存在一定的机会，但长期还是看好大内需、经济结构调整受益的行业，看好中下游行业。

也有机构指出，改革和创新将会成为二级市场最为重要的两大投资主题。

文并制表/本报记者刘慎良

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