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专项治理(关键词之六)
2011年伊始，深圳证监局就启动了辖区内证券公司投行业务专项治理行动。这个专项治理活动声势浩大、贯穿全年，并得到了中国证监会的全力支持。在该活动中，深圳本地14家具备保荐承销业务资格的券商展开了大规模的自查行动。
以国信证券为例，该公司组织了百余人的庞大自查队伍，对2009年以来开展的145个首发(IPO)项目全部进行了自查。
再以华泰联合证券为例，该公司对每个IPO项目的自查包括了3个方面343项内容，最终形成的自查报告多达600余页。
再以平安证券为例，该公司展开了大规模的自查行动，投行项目人员的风险意识得到了较大的提高。在本次专项治理活动期间，该公司投行项目组主动提出申请撤掉了5个在会审核的项目。
回过头来看，深圳证监局发起的此次专项治理所取得的成果还是比较显著的。更为重要的是，通过开展类似的“整风运动”，对一些投行的违规项目人员形成了极大的震慑。
比如，一家投行在参加专项治理工作会议时，对其先期工作中存在的问题及失误进行了深入的检讨。证券时报记者日前获得的上述专项治理工作会议纪要显示，这家投行表示，“经自查发现投行业务操作中存在多方面的问题，一是中介协调会记录与招股书披露情况差异较大，自查小组准备在下一步的检查中对相关工作底稿进行进一步的核查；二是企业生产产品与同类型已上市公司的产品相比原材料、产品售价均差异较大，项目组的相关分析与解释不到位，下一步将会与项目组就该问题进行深入沟通；三是项目组对初次立项、二次立项以及内核会议中提出的问题的回复及整改的过程在工作底稿中没有明确体现，程序出现缺失；四是项目执行过程中对部分制度的执行和内控的流程存在简化的现象；五是项目人员不足且人员变动较大，尽职调查的全面性和充分性有待加强”。
事实上，这些业务检讨对于投行规范项目操作流程以及提高保荐工作质量裨益极大。因此，业内人士预计，类似的投行专项治理活动今后应该会普及开来，相信会在全国范围内形成一种规范投行业务的风潮。只有这样，投行才能尽职尽责地履行好“资本市场第一看门人”的职责。(邱晨杨冬撰)