美国投资大师、亿万富翁沃伦-巴菲特星期二(12日)接收美国财经新闻台CNBC专访时表示,他计划为市政债券提供再保险。这一消息当天一经公开之后,在一定程度上缓解了投资者对信贷市场进一步恶化的担忧,但是分析人士表示,困境重重的债券公司对巴菲特的这一建议的兴趣有限。
巴菲特当天透露,他所掌管的投资公司Berkshire Hathaway已经向Ambac Financial Group Inc.、MBIA Inc. 以及Financial Guaranty Insurance Co.等三家债券保险公司提议,愿意为上述三家公司承保的市政债券提供再保险,该计划涉及价值8000亿美元。巴菲特的建议刺激了投资者的风险偏好,并对当天的美国股市行情起到了激励作用,推动花旗、美国运通、摩根大通等金融股普遍上扬。
但是巴菲特的建议仅限于市政债券,并不包括其它高风险金融工具。一般而言,若发行债券的实体违约,债券保险公司则须负责承担这些支付额。而再保险可为这些债券提供第二级的保护,从而分散债券持有人面临的风险。美联社指出,债券保险公司当前最为担忧的问题莫过于次贷危机,但是巴菲特的再保险计划并未将次贷债务包含在内。不仅如此,Berkshire Hathaway还要求三家债券保险公司为市政债券再保险提供巨额保险费用。信用评级机构也已经表示,上述三家债券保险公司将无法拿出足够现金,用于向Berkshire Hathaway支付相关保险费用。
据悉,目前上述三家债券保险公司中已经有两家公开拒绝巴菲特的提议,分析人士也表示,巴菲特的这一计划似乎根本行不通。
Morgan Keegan机构固定收益证券分析师凯文-吉迪斯表示:“我认为这一计划从根本上来说,除了对沃伦-巴菲特有利之外,对其他任何人都没有任何益处可言。在当前这种动荡的情形下,让保险公司放弃他们赖以生存的最有保障的业务,以便在当前混乱的市场中生存下去,这一想法实在让人无法接受。”
巴菲特本人也已经证实,上述三家债券保险公司中已经有一家拒绝他的再保险提议,但是他没有透露究竟是哪一家。而Ambac公司星期二晚些时候公开发布声明,拒绝了巴菲特的再保险提议。Ambac在声明中说,巴菲特的再保险计划不符合债券公司本身以及保险客户的最佳利益。Ambac发言人彼得-波伊伦(Peter Poillon)并表示,Ambac并非巴菲特此前所言拒绝其计划的公司。因此,Ambac也成为拒绝其再保险提议的第二家公司。
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