视频播放位置
天威视讯:估值已经比较充分
国信证券点评:三网融合从2010年开始试点后,势必推动天威视讯本省网以及跨省之间整合的进度。虽然就现有业务而言,公司估值已经比较充分,但是对关外资产以及广东省省网整合的预期很高,广电总局也要求2010年各省完成省网整合。此外,高清互动业务推广速度超出预期,自去年9月28日推出这一业务以来,截至2009年年底,已经发展5.7万用户。我们仍旧维持推荐的投资评级。