就在铁矿石进口价格谈判僵持不下的同时,中国企业最近在收购澳大利亚矿山的过程中,又都遇到了重重阻力。
首钢对澳大利亚吉布森山铁矿公司的收购违反了该国的并购法规和《公司法》;中钢遇到了其收购对象澳中西矿业公司(M idw e s t C o rp)的反抗;唯一初战获胜、完成收购力拓12%股份的中铝,虽然在阻止必和必拓吞并力拓方面起到了一定的作用,但由于收购到手的股份比例太低,在最终目标影响铁矿石价格谈判方面,依然难以发挥作用。
中钢“敌意收购”遭抵制
当地时间4月1日,中钢集团向澳大利亚交易所提交说明书,接受监管机构对其所持的澳大利亚中西公司(M idw e s t C o rp.)股票的情况的调查。
更致命的是,3月28日,澳大利亚中西公司(M idw e s t C o rp.)董事会致信各股东,劝诫他们“不要轻易行动”,指出中钢集团3月31日发出的收购报价“不能完全反映出中西部公司5个铁矿项目的全部价值”,因此董事会会选择合适机会来决定是否接受收购。
中钢集团是我国最大的铁矿石进口企业,承担我国许多钢铁企业的铁矿石进口业务。为了获得稳定的铁矿石货源供应,该集团试图收购澳大利亚铁矿。3月31日,中钢集团对中西公司发出每股5.60澳元共计12亿澳元的“敌意收购”要约,结果遭到对方公司方面的抵制。
中钢集团总裁黄天文当日向澳大利亚证券管理委员会提交的收购方声明中表示:希望M idw e s t股东接受5.6澳元每股的收购价。他强调,中钢的收购提供了很高的溢价,而且是现金收购,如果中钢集团收购成功,会将M idw e s t开发成世界级的生产区域。如果收购不成,M idw e s t的股价会跌下来。
据悉,M idw e s t公司董事会在给股东的信中说:“你们应该注意到目前的报价不能完全反映出M id-w e s t5个铁矿项目的全部价值。淡水河谷同其他钢铁厂商签订的协议已经反映出了铁矿石大涨的局面,而必和必拓和力拓还在寻求更高的上涨空间。”
有分析认为:M idw e s t其实是想抬高身价,但现在问题的关键是中钢集团要得到至少50.1%的股东支持率。目前,只剩下小股东手中的股票可供争夺。
首钢收购违规
4月2日,首钢集团在香港的上市子公司“首长国际”(0697.H K)发布公告称,公司已经收到澳大利亚收购评审委员会(Tak eove r Pan e l)的裁定,否决了首长国际企业有限公司(香港交易所代码:0697,下称首长国际)收购澳大利亚铁矿石公司吉布森山铁矿股份的交易。该委员会认为,首长国际与吉布森山铁矿的大股东亚太资源有限公司(APAC R e sou rce s L im-ited,香港交易所代码:1104,下称亚太资源)属于关联公司。
今年2月,首长国际曾发布公告称,该公司以每股2.6澳元总计约2亿澳元(约合13.79亿港元),从俄罗斯亿万富翁乌斯马诺夫(A lish e r U s-m an ov)的G a zm e ta ll控股有限公司手中收购了后者所持有的吉布森山铁矿公司9.74%股份。
而根据之后澳大利亚收购委员会(Tak eove r Pan e l)的裁定,首长国际与首钢旗下另一家企业亚太资源(A p ac R e-sou rce s)属于“关联”企业,亚太资源已经持有吉布森山铁矿公司20.2%的股份,而首钢控股(香港)有限公司(Sh ou gan g H on g K on g)又持有亚太资源超过15%的股份。因此,两家关联企业实际共同拥有吉布森山铁矿公司近40%的股份。
因此,澳大利亚收购委员会做出“无法接受情况声明”,认为首长国际收购计划有违澳大利亚收购法,即一旦某个投资者持有目标公司超过19.9%的股份,必须展开全面收购。收购委员会还认为,此次收购触犯了澳大利亚的公司法。
根据相关程序,首长国际可以申请对此次判决进行复审,但目前公司并未透露是否要进行上诉。
中铝收购力拓难遏矿石涨价
3月31日,必和必拓董事长安德(D on A rgu s)在墨尔本公司总部对中国记者表示了希望和中铝洽谈以了解中铝对并购案的想法。
今年2月,中国铝业(20.78,1.89,10.01%)公司140亿美元收购力拓(R io T in to)12%股份,堪称中国企业以往的海外交易中难得的成功。
中国铝业集团公司是中国最大的氧化铝及铝生产商,业务遍及9个不同国家,尽管中铝董事长肖亚庆日前表示,是为了“强化行业地位及实现多元化的决心”。但是,多数观察人士的直接反应是:此笔投资是中国加大必和必拓(BH P B illiton)收购力拓计划的难度甚至阻止该计划的举措之一。必和必拓欲收购力拓,对中国企业来说,只能加重铁矿石出口商的垄断程度,进一步导致铁矿石等大宗商品价格上涨。
而中国铝业成功收购力拓(R io T in to)12%股份,从而提供了一个与必和必拓谈判的平台,将使中国第一次在国际铁矿石谈判中具有一定发言权。所以这个交易,中国铝业获得了国家开发银行(CDB)提供的部分融资,也表明该交易得到了政府高层的强力支持。
但是,力拓的规模与全球影响力实在太大,远远超过任何一家中国企业曾应对过的水平———即使对于一家像中铝这样相对国际化的企业。所以直到4月1日,中国企业与澳大利亚铁矿石出口商的价格谈判还没有达成协议,澳方强硬坚持矿价之外另收海运补偿费,让中国企业难以接受。
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