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2011年04月21日08:45 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

半数富豪将退出楼市

报告显示，房地产调控政策影响下，高净值人士对直接购买国内住宅的投资热情下降，投资方式转向商铺和间接投资。

“我们发现，高净值人群对直接购买国内住宅的投资热情明显下降，投资性房地产占高净值人群资产配置的比重从2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%。” 报告称。

当受访者被问及“未来的1-2 年您是否会减少在房地产市场(包括各种投资方式) 的投资金额”时，90%以上的受访者表示将不再增加房地产市场投资，一半的高净值人士表示逐步在撤回房地产市场上的资金。

当被问及“未来1-2 年投资房地产市场的方式是否会发生改变？”时，仅有不到10%的受访者选择“仍以国内直接购买住宅为主”，约40%的受访者表示“转为购买商铺，或通过房地产信托、地产基金等参与投资”。

中国房地产市场在过去两年经历了繁荣上涨，诸多投资者通过房地产投资实现了个人财富的迅速升值，但近期政府频频出台一次比一次严厉的房地产调控政策有效地打击了房地产的投资势头。

资产从公募转向私募

除房地产投资，高净值人群对于股票、基金等投资产品的投资理念也在发生变化。报告称，高净值人士风险偏好日益成熟、财富目标日益多元化。

报告显示，虽然现金和股票仍是高净值人群投资首选，2009年初，以现金与存款、股票、房地产和基金为代表的传统投资类别占比高达80%左右，至2011年，四类资产占比下降至70%左右。

其中，现金与存款在传统类别资产中比例减少最为明显：两年内由25%降至约18%，降幅为7个百分点。不过，相对于2009年调研时期股市低迷的情况，本次调研中股票资产占比有所反弹，因为股票市场在过去两年出现大幅上扬，市值大幅提升。

基金在高净值人士资产配置的占比中也略有下降，主要原因是阳光私募出现以来因其高门槛、高收益特点受到高净值人群追捧，迅速成为高净值人士投资二级市场的主要渠道之一，从而分流了高净值人士原本投资于基金的部分资金。

另一方面，其他类别投资产品却在不断增加。不仅商业银行的私人银行纷纷推出相关产品，随着监管政策开闸，许多金融机构针对高净值客户推出各具特色的其他类别产品，例如基金的专户理财、信托的集合式信托理财、券商的集合理财等，这都推动了其他类别投资的迅速增长。

此外，境外投资也成为高净值人群另一投资热点，2008年至2010年境外投资年均复合增长率约100%，其中投资主要集中在香港。

有意思的是，增值服务方面，高净值人士的需求相比2009年普遍大幅提升。其中，医疗健康服务、子女教育和投资机会介绍是高净值人士最希望理财机构提供的增值服务。

◎　小贴士

《2011中国私人财富报告》如何出炉

招商银行和贝恩公司采用贝恩公司的“ 高净值人群收入-财富分布模型” ( Bain &Company HNWI Income-Wealth Distribution Model)及抽样调查测算高净值人群数量，最终得出《2011 中国私人财富报告》。

其中，招行大规模的深入调研涉及2600余份有效调研样本和100多个面对面的深访。报告采访的高净值人群遍布全国各地28个省的37个主要城市。被访者主要包括行业专家、私人银行客户经理、其他金融机构的客户经理、私人银行高净值客户、以及其他高净值人士。所访客户均为个人可投资资产在人民币1 千万元以上的高净值人士。

关于“可投资资产”，主要包括下列资产类别：现金、存款、流通股股票、已上市非流通股、基金、债券、投资性房地产、保险、银行理财产品、境外投资和其他类别投资，不包括：自住房产、非通过私募投资持有的非上市公司股权及耐用消费品等。

返回顶部文章来源： 东方早报