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2012年05月18日09:23 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

欧洲局势仍不安稳，华尔街又来添乱。美国最大，也是公认最稳健的银行之一的摩根大通公布，由于一项“合成对冲”的交易失误，该行在过去6周内亏损20亿美元，并且第二财政季度可能还会再蒙受10亿美元损失。由于还要考虑到各种法律诉讼因素，摩根大通的最高亏损额可能达到42亿美元。

摩根大通的股价在11日美股开盘暴跌9%，并拖累美股银行板块全线大幅下挫。周五的亚洲和欧洲市场也受到牵连。沪指收盘痛失2400点，报2394.98点。

承认玩大了亏20亿美元

摩根大通巨亏20亿美元，这条新闻成为国际各媒体关注的焦点。昨天，《华尔街日报》头版头条披露了摩根大通此次巨额亏损的细节。

报道指出，由于押注错误，一位供职于公司首席投资办公室被称为 “伦敦鲸鱼”的交易员导致公司亏损了20亿美元，搅乱了债券市场。

受此影响，摩根大通预计企业业务部门第二财季将税后亏损8亿美元，而此前公司预计该部门将盈利2亿美元。

据了解，这位绰号叫“伦敦鲸鱼”的摩根大通驻伦敦的交易员本名为埃克西尔（Bruno Iksil），他任职于摩根大通的首席投资部门（CIO）。他可不是一个小人物，美国双线资本公司的主管巴哈（Bonnie Baha）指出：“伯南克对国债市场的地位有多重要，埃克西尔在衍生品市场的地位就有多重要。 ”

据其表示，埃克西尔自2007年1月起为摩根大通工作，近年来他每年都为公司赚取约1亿美元。他在办公室了也显得颇为“自我”，在人人西装革履的摩根大通办公室里，他常穿着穿黑色牛仔裤休闲地工作，几乎不打领带。

现在他一下子亏了20亿美元，彻底抹光了过去他给公司带来的 “赢头”。但据媒体消息和周四摩根大通披露的情况看，埃克西尔还没有因为巨亏20亿美元被解雇。

为何会出现这次重大事故。摩根大通CEO迪蒙（JamieDimon）昨天在电话会议中的言论也许能提供一些线索，他指出，埃克西尔事件的出现源自摩根大通上上下下出现了 “太多的失误、粗心草率和误判”。

控制风险部门却创造风险

简单来说，摩根大通的亏损就像是输掉了一场赌博，只是因为下错了赌注。

诸多迹象表明，埃克西尔年初为摩根大通建立了巨额的信用违约掉期（CDS）头寸，后来在3月底之前空翻多卖出了这些保护，这样做意味着他在赌一篮子美国公司的债券不会违约或贬值，而多家对冲基金和其他市场参与方随后投入了巨额对赌资金，买入针对这些公司债券的违约保护，他们希望债券违约或贬值。结果是，埃克西尔赌输了。

更具讽刺意味的是，埃克西尔所工作部门首席投资办公室的工作重点正是风险控制。但近年来，该部门却变成利用银行资金展开大笔投资的场所，因此反而带来巨大风险。

摩根大通公司首席投资官伊娜·德鲁（InaR.Drew），是造成本次20亿美元交易亏损投资部门的主管，她在这家美国最大的银行有30年的职业生涯，她的部门管理着大约3600亿美元的资金，这些钱是银行存款多出贷款的余额。

根据彭博新闻社报道，有五位摩根大通公司前雇员透露，在CEO迪蒙的领导下，德鲁近年来的业务有所改变，利用公司自有资金进行大额投机交易，有些交易数额如此巨大，摩根大通无法在不扰乱市场的情况下退出交易。

其实，刚刚发生损失时，摩根大通正试图缩小此类交易规模，但却无力挽救。知情人士透露，直到4月13日摩根大通召开一季度盈利分析电话会议之后，CEO迪蒙才了解到损失的真正规模。他昨天在电话会议上表示，“从事后来看，新的投资战略存在缺陷，过于复杂、缺乏审查，表现欠佳，疏于监管。 ”

摩根大通信贷评级被下调

按资产规模计算，摩根大通是美国最大的银行。截至3月底，摩根大通的总资产为2.32万亿美元，股东权益达1900亿美元。过去两年中，摩根大通平均每季度的盈利均超过40亿美元。

华尔街金融分析师认为，对一家以风险管理体系完善著称的大行而言，摩根大通的此次交易亏损事件对整个行业来说都是一大打击。整个华尔街自营业务都将受到影响。周四美股盘后交易时段，摩根大通的股价大幅下跌，跌幅一度接近7%。其他一些大型银行也遭到抛售。花旗集团盘后跌约3.8%，美国银行跌幅约2.7%，高盛、摩根士丹利跌2.5%以上。这只是开始而已。

北京时间今天凌晨，惠誉宣布将摩根大通信贷评级由 A+调降至AA-。其他一些机构也已开始下调摩根大通的股价目标。投行FBR的分析师将摩根大通的股价目标从50美元调降至37美元，以反应该公司披露的巨额损失。分析人士判断，本次亏损事件或将引发全球监管机构对所谓自营交易进行更严格监督。

作者：沈梦捷 来源新闻晚报

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