时隔18年后重启国债期货今日正式上市交易

2013年09月06日13:35 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号:T|T
关键词: 国债期货市场 国债期货交易 交易保证金 期货公司 初始保证金 上市交易 国债发行 期货品种 重启 中期国债

今日,中国资本市场将迎来历史性的时刻——阔别市场18年的国债期货涅槃重生,将在中国金融期货交易所重新挂牌交易。根据中金所规定,首批上市交易品种为三个5年期国债期货合约,分别为2013年12月、2014年3月及6月合约,合约选择面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债作为标的。

规则解读

涨跌停板幅度±4%

为了推动中国国债发行和金融市场的发展,1992年上交所率先推出了国债期货。然而,由于市场环境不成熟、监管缺位、制度不完善,在1995年爆发了震惊中外的“3·27”国债事件之后,中国证监会最终在1995年5月宣布暂停国债期货交易。时隔18年之后,今年国务院同意开展国债期货交易。

据悉,首批上市三个国债期货合约为2013年12月、2014年3月及6月合约,合约名称为TF1312、TF1403、TF1406,合约选择面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债作为标的。为从严控制上市初期市场风险,5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%,上市当日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。合约的手续费标准暂定为每手3元,交割手续费标准为每手5元。根据中金所最新公告,5年期国债期货合约的挂盘基准价分别为,TF1312合约94.168元;TF1403合约94.188元;TF1406合约94.218元。

专家指出,按照100万元人民币合约标的计算,买卖一张合约约需2万元的初始保证金。但国债期货是迄今最具专业性的期货品种,并不适合散户投资者参与。从国际市场上看,国债期货是机构投资者的主战场,个人等散户投资者“炒新”须谨慎。

市场影响

不会分流股市资金

国债期货的上市备受关注,那么这一品种的上市将给资本市场带来怎样的影响,尤其是对A股市场而言。

对此,分析师认为,国债期货不会给A股带来冲击。国金期货首席经济学家江明德对此表示,国债期货主要是机构参与,特别是国债现货持有者,这个和股市有一定的区别;国债期货和股市是两个市场,散户是不同的市场群体,两者之间关联度不高,股民一般不会进入国债期货市场;股指期货上市情况说明,3年多来,股指期货市场资金总体稳定,并没有因为股市的涨跌而出现大的变动,换句话说,股指期货并没分流股市资金,因此国债期货对股市资金影响应该是很小的。分析人士表示,固定收益投资与股票投资是两码事,两个市场间形成了自然的分割,两者有着不同的参与群体,操作方式完全不同,因此国债期货的推出不会对股市造成冲击。

国债期货开户交易步骤

一、申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。

二、具有累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的期货交易记录等。

三、具备金融期货基础知识,通过相关测试。

四、到开办了相关业务的期货公司网点办理国债期货开户手续,如果已有股指期货开户,可直接用于国债期货交易。

五、下载期货公司软件,择机购买合约,开始投资。

六、开仓后需有足够时间盯盘,若不在规定时限内补足保证金,将面临被强行平仓的风险。

国债期货交易要素

一、首批上市合约:12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和6月(TF1406)。

二、一手需4万元。按期货公司4%的最低保证金算,4万元可买卖一手合约。

三、保证金:暂时定为3%-5%,期货公司可能会再追加1%以上的保证金。

四、涨跌停板幅度:为上一交易日结算价的2%,上市首日涨跌停板为4%。

五、手续费:5年期合约暂定为每手3元,交割标准为每手5元。

六、报价方式:百元净价报价(不含利息)。

七、交割债券:首批合约可交割券种多达26只。

八、5年期合约的基准价:TF1312合约的挂盘基准价为94.168元;TF1403合约的挂盘基准价为94.188元;TF1406合约的挂盘基准价为94.218元。

返回顶部文章来源: 成都日报