今年以来国内基金总量的急剧膨胀、个别基金盲目追求规模扩张的非常规态势,终于引来管理层的再三“点刹”。继新发基金停售了两个多月之后,近日管理层又将“调控棒”指向了基金的持续营销,多只基金遭到了“暂停申购”的处理,部分基金还暂停了定投业务。
多只基金遭遇暂停申购
据悉,自11月4日证监会基金部下发《关于进一步做好基金行业风险管理工作有关问题的通知》后,对基金公司带来的直接影响是:多只基金暂停申购,部分基金还暂停了定投业务。
目前,在走访的多家基金公司中,大部分公司有1~2只基金被暂停申购。南方基金公司表示,南方绩优成长和南方成分精选都暂停了申购,什么时候重新打开申购目前还没有确定,不过并不影响定投。
大成基金公司也公告称,旗下大成创新成长和大成蓝筹稳健都暂停申购,并且都停止了定投业务,而重新开放的时间也并不知道。大成基金公司工作人员表示,这对基民可能会造成一定的影响。不过由于证监会作出了如此规定,他们也是照章办事。
此外,东方基金公司旗下的东方精选、银华基金公司旗下的优选基金、华安基金公司旗下的华安创新和华安策略优选、中海基金公司旗下的优质成长基金、汇丰晋信旗下的汇丰晋信升龙组合基金等等,也都收到了暂停申购的通知。这些基金的规模多在80亿~200多亿元之间,而汇丰晋信升龙组合基金则是拟发的新基金,招募规模为60亿元。
防止基金规模盲目膨胀
目前,很多基金公司都希望基金规模越大越好,尽管基金经理大多比较理智,希望基金规模能适中,但随着基金公司规模的日益扩大,更多的基金公司希望能在基金发行扩容的热潮中分得一杯羹。不过,通知的下发则对此类风气“急刹车”。
“这是立竿见影的效果!”一位基金业人士表示。基金规模在半年时间里增长了2.8倍、基金资产净值增长了3.8倍,分别达到20553.38亿份和33120.02亿元,与基金公司持续营销以及对规模的盲目求大有关。可以看出,《通知》是对整个上半年发展迅速的基金规模进行控制的针对性条令。
基金风险监控提上日程
国金证券基金分析部主管张剑辉认为,最近一年以来,基金发展的速度之快令很多市场人士始料不及,但与此相对应的却是投资者教育并没有跟上,盲目的跟风以及对基金的了解还是一知半解,尤其是对风险的考虑严重不足。他认为,基金发展越迅速,市场风险也会随之引发。
知钱理财俱乐部总经理向贵成也表示,眼下最担心的就是,如果股市继续下跌,基金净值缩水,将势必引发一些不成熟的基民大量赎回,尤其是前期收益比较丰厚的老基民。一旦这种趋势形成,将会和此前的储蓄搬家一样很难阻挡,而赎回将迫使基金进一步卖出股票,最终形成恶性循环。
因此,为了避免出现这样的情况,管理层提前下手对基金的营销加以限制,实际上是提前对市场风险布控。
基金监管还要对症下药
知名股评人士皮海洲认为,新基金只是在6个月以内保持基金规模控制在向投资人承诺的范围内,6个月之外就可以不受控制了,那么这6个月内的基金规模控制又有多少实际意义?
他表示,更重要的是,控制基金规模,基金公司或许未必有积极性。对于基金公司来说,控制基金规模等于在控制基金公司的利益。基金公司是靠提取基金管理费过日子的,而管理费的提取是与基金的资产规模挂钩的,基金规模越大,可提取的管理费就越多。所以,要切实有效地控制基金的销售规模,就要对症下药。尤其是要对基金管理费的提取办法进行改革,将基金管理费的提取与基金规模挂钩,修改为与基金的盈利挂钩。如此一来,基金公司片面追求基金规模的动力也就不复存在了。在此情况下,基金公司将会注重对投资盈利的追求,有效控制基金规模或许将会成为现实。
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