春节前,沪深股市震荡较大,连续多日“滑坡”让投资者叫苦不迭,许多基民在“持有”与“赎回”之间徘徊。随着7天假期的结束,鼠年到来,面对仍然颠簸不定的市场,基金投资者可以关注哪些产品和机会呢?有关人士预计,由银行和基金公司联手推出的“类基金”产品可以较好地抵御市场风险,有望受到追捧。
“类基金”产品其实是一种由商业银行发行、基金公司投资运作的银行创新理财产品。本周刊之所以将其纳入到“基金”一版,是因为其采用基金的运作方式,每份产品面值、认购费率、赎回方式及投资方向都与基金类似,是基民们关注的又一投资品种。
多款“类基金”问世
目前市场上的“类基金”产品有工商银行相继推出的“基金股票双重精选”第二期和第三期,它们主要是通过基金、股票双重精选机制配置资产,其运作模式近似开放式基金。在资产配置方面,它对开放式基金(含ETF)投资比例为0-100%;股票、封闭式基金的投资比例为0-50%;新股申购、银行存款投资比例为0-100%。产品能申购和赎回。
还有招商银行的“金葵花”增强基金优选系列理财产品,其主要投资对象为证券投资基金、A股股票(含新股申购)、债券、银行存款。平安银行的“平安理财宝”也是采用基金的运作方式,产品每份面值1元,认购起点为5000元,认购费率为1.00%,手续费率与基金相同。此外,中信银行“中信理财之沪深300指数挂钩1号”则与指数型基金相似,产品收益与沪深300指数的平均表现相关。
抗风险有五优势
虽然“类基金”产品的投资门槛较高,起始销售的金额都在5万元以上,但对于多数基民来说,远没有“低风险、高收益”来得重要。
理财专家介绍,与普通的基金相比,“类基金”理财产品具有五大抗风险优势:
一是由于它的主要投资对象为证券投资基金,实质上就是一只准FOF(基金中的基金)基金,FOF型基金的波动率较小,因此可以对抗市场短期的波动风险。
二是投资比例可以按需设计,“类基金”产品投资股票的比例是0-95%,当股市存在系统性风险时,投资者最好的策略就是减仓直至空仓,而一般的股票型基金由于契约中最低30%、40%或60%股票仓位的限制,减仓的力度会受到制约,“类基金”产品最低可为0的股票和基金仓位比例,无疑具备更高的操作灵活性。
三是规模相对较小,“类基金”产品的规模一般在10亿-25亿元之间,运作灵活,且管理费的征收与投资收益挂钩。
四是“类基金”产品多数采取每半年开放申购、每三个月开放赎回的规定,这使得其具备了部分封闭式基金或私募型信托产品的特点,不用像开放式基金那样要经常为应对申购赎回而影响操作。
五是可以与基金、券商及信托合作,借助这些机构的力量发展。
冷静投资别盲目
部分银行在发售“类基金”理财产品的时候,往往会给出预期收益率,对此,投资者切勿过分看重,因为证券市场本身就存在很大的不可预测性,所以“类基金”产品的收益也存在着太多的不可控因素,最终收益还要看市场表现及管理人的操作水平。“类基金”产品的适宜投资人群与基金投资者较为雷同。尽管其具备了比普通基金相对更高的收益风险比,但其风险要比一般的保本型、稳健型理财产品高出许多,同时由于其产品设计上的灵活性,使得管理者的主动型操作风险有所增大。因此,投资者在选购某种“类基金”产品前,要先了解实际管理人以往的业绩表现等因素,就同买基金前先了解基金经理是一样的。
还有,“类基金”产品各有不少特色和要求,在选购前,投资者一定要仔细阅读产品计划书的细节,如投资限制、费用组成、申购赎回条款等,挑选适合自身风险偏好的产品,避免不必要的损失。
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