证监会副主席姜洋:深化改革新三板 完善交易和退出机制
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中国网财经11月22日讯 证监会官网今日午间发布《姜洋副主席在第九届中国·武汉金融博览会暨中国中部(湖北)创业投资大会上的讲话》。
姜洋在讲话中提到，下一步工作要加快多层次股权市场建设，提升服务科技创新企业的覆盖面。在发展壮大交易所市场的基础上，进一步规范发展新三板，完善挂牌融资、交易和退出机制；规范发展区域性股权市场，并将其纳入多层次资本市场体系，提升服务中小微企业的能力和水平。
附讲话全文：
各位来宾，女生们、先生们：
上午好！
很高兴参加这次金融博览会与创业投资大会，我代表中国证监会对大会的成功召开表示热烈祝贺。这次大会的主题是关于科技与金融关系的的内容。下面，我就资本市场贯彻落实国家创新驱动发展战略、服务大众创业万众创新谈点认识。
科学技术是第一生产力。回顾过去200多年的全球经济发展历史，人类创造的财富总和超过以往时代的总和，其中最重要的原因就是通过创新实现技术突破以及创新成果的产业化经营，推进社会财富呈几何级数增加。在此过程中，我们不难发现，无论是蒸汽机的发明和铁路的推广运用，还是电气技术的崛起和原子能、航天技术、生物工程、互联网等的快速发展，每一项科技成果的大规模运用，都离不开金融资本的先导和催化。目前，我国正在经历新旧动能转换促进经济转型升级的阶段。在这个过程中，资本市场在支持创新驱动发展战略，促进创新发展中肩负重任。
作为现代经济体系中最核心、最活跃的因素，资本市场与科技创新紧密关联，对创新创业经济活动发挥着至关重要的作用。首先，资本市场与创业投资相互联动的市场化机制，能够促进各类社会资本快速形成、集聚以及加速循环，疏通创新创业活动的“血脉”。其次，健全的资本市场是分散风险、共享利益的主渠道，适应了科技创新周期长、投入大、不确定性高等特点，激励更多富有创新精神的人才，敢于冒险、善于创新、勇于创业。第三，企业通过资本市场实施股权激励、完善治理结构，便利了人力资本市场价值的有效转化，有利于吸引和稳定优秀管理和技术人才，促进资本所有者和劳动者形成利益共同体，为缩短技术与产业、创新与财富之间的距离创造有利条件。实践表明，以科技产业、风险投资和资本市场共同形成的一套发现和筛选机制，不断推动新技术发明、新产业成长和新商业模式诞生，对于提高国家自主创新能力、培育经济增长新动力有着重要作用。
以习近平同志为核心的党中央始终高度重视科技创新对经济结构调整、产业转型升级和提升国家竞争力的关键引领作用，始终高度重视发挥资本市场服务创新创业的作用，出台了一系列政策举措。近年来，证监会认真贯彻落实各项部署要求，大力推进多层次资本市场体系建设，积极完善投融资体制机制，不断拓展资本市场的服务覆盖面，全面做好资本市场与创新创业的对接。
一是不断发展壮大主板、中小板市场，为新兴产业拓宽融资渠道。以上交所主板为例，2015年以来，共有150多家公司完成IPO，募资1800多亿元，其中属于创新创业等新兴产业企业约50家，募资约390亿元。
二是持续强化创业板服务创新创业的使命，大力支持科技含量高、创新能力强的企业成长壮大。目前，创业板500多家公司中，高新技术企业占九成以上，战略性新兴产业企业占七成以上，公司平均研发强度超过5%，远高于市场平均水平。七年来创业板累计为企业融资6000多亿元，有效发挥了对创新创业活动的输血作用。
三是深化改革新三板，也就是全国中小企业股份转让系统，更好服务创新创业活动。新三板设立以来，始终坚持以包容性理念设计准入机制，对申请企业在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓励创新型、创业型和成长型中小微企业在新三板挂牌，通过发行普通股、优先股、债券等实现直接融资。目前，9000多家挂牌企业中，高新技术企业占比超过六成，先进制造业、现代服务业合计占比超过七成。同时带动了社会资本对创业企业支持的前移，有私募股权基金参股的挂牌公司占比约60%。
四是规范区域性股权市场健康发展，目前基本形成“一省一市场”的格局，对于促进中小微企业股权交易和融资、鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用。截至今年9月底，全国已设立40家区域性股权交易场所，挂牌企业1.35万家，展示企业5.4万家，累计为企业实现各类融资6450亿元。
五是大力培育私募市场，为创新创业引入大量活水。截至今年10月底，登记的私募基金管理人共1.73万家，备案基金合计4.23万只，认缴规模9.13万亿元，实缴规模7.26万亿元。
六是加快公司债券品种创新，进一步拓宽创新型中小企业的融资渠道。今年以来，共5家企业成功发行创新创业债、募资1.15亿元；完成首单交易所绿色债发行、募资3亿元。
这些改革创新举措，为科技创新和科技成果的产业化提供了有效支持，对于推动大众创业、万众创新发挥着重要作用。但是，应该看到，由于我们的市场起步晚、发展时间短，市场服务能力与我国1500余万家中小微企业、30余万家科技型中小企业的总体规模不匹配。同时，风险投资体系尚不健全，天使投资、创业投资有待进一步发展，加之社会法制诚信、契约文化也有待优化，资本市场服务创新创业活动的能力和水平还需进一步提高。
当前，世界各国普遍存在“科技高原”瓶颈现象，原有的科学技术基础无法担当拉动世界经济持续增长的引擎，在互联网、大数据、云计算的支持下，全球新一轮科技革命和产业革命正孕育兴起，变革突破的能量不断蓄积。今天的创新活动已不再局限于某一领域的简单技术突破，日益呈现出广泛性、复杂性以及动态性等特点，创新活动比以往任何时候都更加需要大规模金融资本的支持。与此同时，我国经济正处于新常态，新常态需要新动力、孕育新动力，需要依托互联网、大数据、云计算等技术，抓紧培育颠覆性创新，推进现代科技创新，抢占全球竞争力的战略制高点。实现这一重要任务，就迫切需要我们进一步丰富和完善资本市场的功能和体系，努力建设一个与创新创业紧密结合、自觉担当创新驱动战略发展的多层次资本市场。
下一步，证监会在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，将继续坚决贯彻党中央、国务院的战略决策部署，牢固树立五大发展理念，紧扣创新驱动发展和大众创业万众创新这一时代主题，强化依法从严全面监管理念，坚持市场化法治化国际化方向，进一步完善适应创新创业企业多元化需求的投融资机制，推动产品创新、业务创新和服务创新，助力更多创新创业企业通过多层次资本市场发展壮大。一是夯实资本市场基础制度，提高服务创新创业的效率。加强对IPO、再融资、并购重组等的监管，从源头上把好市场准入关，杜绝脱实向虚，引导更多资金流向创新创业领域。 二是加快多层次股权市场建设，提升服务科技创新企业的覆盖面。在发展壮大交易所市场的基础上，进一步规范发展新三板，完善挂牌融资、交易和退出机制；规范发展区域性股权市场，并将其纳入多层次资本市场体系，提升服务中小微企业的能力和水平。三是推动私募市场发展壮大，增加创业资本的有效供给。推动出台《私募投资基金管理暂行条例》，引导私募基金行业健康发展；完善风险投资和资本市场的联动机制，鼓励其加大对科技型中小企业的投入。推动扩大股权投资资金和创业投资基金来源，吸引更多民间资金流向创新创业经济领域。四是完善资本市场支持创新创业的体制机制。进一步完善上市公司股权激励、员工持股计划和股东分红等制度规则，鼓励上市公司充分调动人才创新的积极性，不断优化公司治理，提升内部管理效率，为企业创新活力迸发创造有利条件。
各位来宾，女士们、先生们：
湖北地处我国中部，在长江经济带建设以及全国发展格局中具有重要的战略地位，承担着实现中部崛起战略支点、转变经济发展方式走在前列的重要时代使命。近年来，湖北省委、省政府高度重视创新创业，始终把创新创业摆在事关湖北省发展全局的核心位置，厚植创新创业的土壤，促进创新创业与经济社会发展更加紧密结合，取得了一系列显著成绩。在湖北省委、省政府的大力支持下，湖北资本市场也获得了长足发展。证监会将一如既往地支持湖北省利用好资本市场，促进实体经济发展，也希望湖北省继续支持资本市场监管工作，共同促进资本市场健康发展。
最后，预祝本次大会取得圆满成功。谢谢大家！