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下载安装Flash播放器编者的话:“十二五”规划的主要内容将以民生为主线,以经济结构调整为目标,进而达到经济可持续发展的经济发展目标。其中,扩大内需成为规划中的重要关键词之一,而内需主要包括消费和投资两大方面。本版本周二已经推出系列报道之消费篇,因此今天将主要从投资的角度来分析“十二五”规划对受益行业的影响,挖掘其中的投资机会。
从投资的角度,“十二五”期间将围绕中西部的区域规划、城镇的保障性住房展开,决定了装备制造、铁路基建、医疗改革、以及新能源汽车等行业仍然处于增长的周期内,其被过度强化的周期特性导致估值水平处于历史低位,因此这些行业存在估值修复和后期进一步成长带来的股价上涨空间。
2009年1月21日,国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议,审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。会议决定,从2009年到2011年,重点抓好基本医疗保障制度等五项改革。初步测算,为保障上述五项改革,3年内各级政府预计投入8500亿元。
随着医改方案逐步出台。医改之后会使更多的人看得起病、买得起药,将大大促进医药行业发展从长远来医药上市公司将维持高增长。
根据数据统计显示,2005年初至2010年6月底,医药指数累计收益率高达410.2%,而同期沪深300指数收益率仅为160.8%。在市场下跌中,医药行业具有较强的抗跌性,例如在今年上半年沪深300指数跌幅超过28%,医药生物板块仅下跌4.96%,在23个申万一级行业中最为抗跌。4月份,上证指数大幅下跌7.67%,中证医药指数逆市上涨4.08%。
最近,有关人士透露,药品流通行业“十二五”规划向企业征求意见阶段即将结束,在进行调整后将尽快上报给国家有关部门,最晚年底前出台。知情人士分析,与生物医药“十二五”规划致力于产业升级的目标不同,医药商业(即医药流通)领域“十二五”期间的主题仍旧是兼并重组、做大做强。
据介绍,该规划的总体目标是按照国家医药改革总体指导方针,完善国内药品供应保障体系。规划草案的关键词是“兼并重组”、“引导做大做强“、“平稳过渡”、“发展现代物流”。具体来说,鼓励医药流通企业兼并重组,引导医药流通企业做大做强,培育国家级、地市级医药流通企业龙头航母。
因此,像国药控股、上海医药这类全国性或区域性巨头企业有望迎来更大发展空间。同时创新型医药上市公司未来将受益于政策支持,预计将有更多的企业在“十二五”期间寻求产业升级或业务转型。
事实上,在药品流通“十二五”规划纲要出台前夕,行业整合大戏已经拉开序幕。