"一带一路"提升港口航运股估值 政策红利持续10年
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中国网财经4月29日讯 (记者 刘小菲)上周，国家主席习近平对邻国巴基斯坦进行了国事访问，并赴“海上丝绸之路”关键国印尼出席亚非领导人会议和万隆会议60周年纪念活动，这是“一带一路”规划正式发布之后我国高层的首次出访，意味着“一带一路”已经实质性启动。
发改委曾表示：一带一路”战略将是我国未来十年的重大政策红利，将带来更多的产业转移。兴业证券认为它将给多个产业链、多个行业带来投资机会，成为贯穿未来3至5年的超级主题，而港口作为21世纪海上丝绸之路的必要通道，市场空间更是巨大。
“一带一路”对港口航运浓笔重墨 行业迎新机遇
在国际贸易中，海运以其运量大、费用低、航道多等优点，一直占据着最主要运输方式的位置。据统计，目前国际贸易总运量中的2/3以上由海洋运输承担，中国进出口货运总量的90%也都是通过海运来完成的。去年8月份，国务院印发《关于促进海运业健康发展的若干意见》，明确提出到2020年建成具有国际竞争力的现代海运体系，这不但彰显了海运在经济发展中的重要地位，还为“21世纪海上丝绸之路”的建设奠定了基础。
《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》提到，“一带一路”旨在促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合，推动沿线各国实现经济政策协调，这为我国港口“走出去”提供了良好的环境，斯里兰卡、巴基斯坦、缅甸均成为我国港口海外布局的关键节点。
文件还明确提出，要推动口岸基础设施建设，畅通陆水联运通道，推进港口合作建设，增加海上航线和班次，加强海上物流信息化合作。同时，上海、天津、厦门等16个港口城市被定义为“一带一路”海上战略支点，这不仅可以促进中国与与东盟、日韩、印度等国家和地区之间的物流、经贸和投资发展，也为我国沿海省份的进一步发展提供了新的机遇。据民生证券预测，若中国贸易占全球贸易比重提升1个百分点，将给港口经济带来近3万亿的贸易增量，文件中提到的这16个战略支点有望率先获益。
另外，海关总署于3月底发布公告，称丝绸之路经济带和东北地区海关将于5月1日启动区域通关一体化改革，它们将与京津冀、长江经济带和广东海关构成“3+2”覆盖全国区域通关一体化格局，切实降低了进出口企业的时间及物流成本。中国网财经注意到，“3+2”格局与正在推进的“一带一路”建设地区几乎重合，市场普遍认为其将成为“一带一路”战略的催化剂。
在上述利好带动下，一季度我国大部分港口外贸箱吞吐量实现了增长，其中厦门港累计增速16.8%领先，宁波港、深圳港增速分别为14%及12.2%，上海、天津及大连港增速分别为6.3%、3.8%及0.8%。上市公司方面，一季报显示，中远航运前三个月实现净利润2.54亿元，同比增长2031.75%，中海集运、海峡股份、宁波海运净利润分别增长了305.58%、147.27%、103.74%，伴随着“一带一路”战略的推进，相关公司的业绩有望出现爆发式增长。
相关公司在“一带一路”方面寻找新突破口
“一带一路”如火如荼推进，港口建设也成为沿海省份的重点工作之一。中国网财经梳理了2015年地方“两会”政府工作报告发现，仅港口项目投资合计超过了1700亿元。
港口航运类的上市公司纷纷在“一带一路”方面发力，寻求增长、抢占货源的新突破口。位居“新欧亚大陆桥经济走廊”和“21世纪海上丝绸之路”支点城市的青岛港，在去年就开拓了海铁联运业务。银川、乌鲁木齐等丝绸之路经济带上的内陆城市，可以通过青岛港与阿拉伯等国际港联系，实现集装箱货物的进出口。青岛港在去年港口航运业整体低迷环境中，实现了5.2亿元的利润，同比涨幅24.7%。青岛港表示，公司未来将通过资本投入、管理输出、业务合作等方式，进一步参与“一带一路”沿线国家和地区的港口开发建设及经营管理。
珠海港为对接21世纪海上丝绸之路，表示正准备参与开发巴基斯坦瓜达尔港合作项目。公开资料显示，瓜达尔港是巴基斯坦第三大港口，是东亚国家转口贸易及中亚内陆国家出海口。4月20日，习近平在对巴基斯坦的访问期间，双方签订了460亿美元合作大单，总共包含32个项目协议，其中5个是和瓜达尔港有关。珠海港2014年年报显示，去年公司境外业务收入占比仅为3.16%，如果与瓜达尔港合作协议达成，这一数据有望大幅度增长。受消息利好刺激，珠海港在习近平访巴当天强势涨停。
此外，大连港在一季度新增了6条东南亚航线，日照港与韩国、哈萨克斯坦等“一带一路”沿线国家签署了跨境物流协议；中海集运则进一步完善亚太区域航线，并在“一带一路”沿途国家及国内相关省市设立了网点，方便业务的全面拓展；中远航运则在年初募资25亿，购买了多只特种船，为应对东南亚、非洲等基建项目增长带来的国内工程机械出口爆发做足了准备。
受政策利好及牛市火热行情的推动，港口航运股自去年下半年来涨势迅猛。截至昨日，该板块累积涨幅164.98%，而此前5年该板块跌去了近30%。对此，多机构认为“一带一路”效应功不可没。申万宏源表示，“一带一路”重塑交运行业的投资逻辑，港口航运板块的估值将继续提升。对于个股的选择上，港口类公司将继续强化国际物流增量内容，上港集团、宁波港、天津港、盐田港、厦门港务、珠海港、日照港、连云港和北部湾港可积极布局，航运企业则应该顺应“一带一路”带来的国际贸易强化趋势，关注中国远洋、中海集运、中海发展、招商轮船。