2010 年上海市金融运行报告（全文）

2011年06月03日10:19 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

关键词：买断式回购理财产品质押式回购家基金公司理财市场存贷款基准利率保险资产管理公司分业监管模式融资融券业务人民财产保险

2010 年，全市本外币各项存款增加7607.7 亿元，同比少增1403.2 亿元。其中：人民币存款同比少增1056 亿元；外币存款同比少增40.5 亿美元，主要原因，一是保险公司境外募股资金在2010

年划出，二是人民币升值预期导致居民外币储蓄存款下降。企业存款增幅回落。2010 年，全市本外币企业存款增加3344.4 亿元，同比少增1634.8 亿元。银行监管部门“三办法一指引”全面实施后，商业银行按照“实贷实付”要求，强化了贷款用途管理，企业贷款以及相应的派生存款（尤其是企业活期存款）增幅下降。储蓄存款增速减缓。2010 年，全市本外币储蓄存款增加1891.4 亿元，同比少增377.8 亿元。由于通胀预期明显增强，居民储蓄意愿持续回落。

此外，2010 年深市新股发行节奏加快、银行理财业务快速增长也在一定程度上导致上海市储蓄存

款增速降低。中外资金融机构存款增长差异明显。2010年，外资银行存款业务延续了快速增长势头，全年新增人民币存款816.1 亿元，占全市新增量的10.8%。中资银行各项存款大幅少增，其中中小型银行人民币各项存款同比少增944.3 亿元，流动性管理难度有所加大。

专栏 1 银行理财业务继续快速增长

2010 年，上海市金融机构理财业务继续快速增长。据不完全统计，上海市中资金融机构理财投资同比增长超过30%。主要呈现如下特点：一是理财资金来源上，企业理财资金虽有所下降，但仍占六成左右。二是银信合作仍是主流业务模式。商业银行个人理财产品中，信托类产品占四成左右；信托公司发行的信托理财计划中，通过银信合作模式募集资金占八成左右。三是贷款类业务占比继续提高。2010年末，上海市中资金融机构人民币贷款类理财余额1183 亿元，占理财投资余额的68%，占比同比提高13 个百分点；贷款类理财产品余额约相当于同期全市人民币贷款余额的4%，增量占全市人民币贷款增量的7%。上海市信托机构持有的信托资产中，贷款占五成以上。

当前，理财业务的快速发展有其现实需要和基础。从国际金融的发展经验来看，当经济金融发展到

一定阶段，会出现“金融脱媒”现象，在利率市场化的过程中表现得尤其明显。一是从居民角度看，居民收入持续增长，积累了相当多的储蓄，产生了多样化的投资需求。二是从银行角度看，在分业经营和主要商业银行成为上市银行的背景下，理财业务是银行参与金融市场运作、扩展中间收入、实现盈利多样化的主要渠道。三是从企业角度看，既增加了投资渠道，也增加了融资渠道。

但理财业务的快速发展，也有可能加大系统性金融风险，对货币政策和监管产生较大影响。一是影

响（基础）货币规模和货币乘数。从整个银行体系看，理财业务降低了当期货币供应量和基础货币数量（大部分同业存款不需要缴存准备金），相应也影响货币乘数。二是影响相关金融统计数据的真实性。理财业务为银行腾挪贷款规模、规避资本充足率等调控和监管要求提供了一定便利。三是对金融监管提出了更高的要求。理财产品是名副其实的跨市场金融产品，大大增强了各金融市场的关联性和风险的传染性，进而加大系统性金融风险，这给当前分业监管模式提出了很大挑战。同时，理财市场还存在一些值得关注的问题，如部分银行未尽到受托责任，预期收益率与实际收益率存在较大差异，法律纠纷较多等。因此，要正确认识理财业务的信托属性，督促商业银行尽到受托责任；进一步加强监测统计，降低理财业务对货币政策的影响；进一步完善监管框架，引导银行理财业务规范发展。

3、各项贷款增长适度，外币贷款增速回落。