全球基金投资者经验报告：美国市场最佳

2013年05月20日10:16 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

关键词：基金市场基金投资者改良途径基金公司全球基金投资者经验报告

美国成绩最好，南非垫底

芝加哥2013年5月16日电 /美通社/ -- 领先的独立投资研究机构美国晨星公司 (Morningstar, Inc.) (NASDAQ: MORN) 今天发布了其《全球基金投资者经验报告》(Global Fund Investor Experience)，评估分析了北美、欧洲、亚洲和非洲24个国家和地区的共同基金投资者的经验。晨星对全球基金市场中有利于投资者的实践进行了分析，发现对基金投资者来说美国市场最佳，其依据是美国在投资者保护、透明度、收费、税收和投资结构等方面做得很好。南非则被认为是最差的市场。今年的报告还首次纳入了对韩国和丹麦基金投资者经验的评估分析。

晨星研究部副总裁 John Rekenthaler 表示：“我们在2009年推出了首份《全球基金投资者经验报告》，目的是为了调查16个国家和地区的共同基金投资者的处理方法，从而在全球范围内加快有关最佳实践的对话。自那以后，我们与多个国家和地区的监管机构和投资公司就他们的现有政策和改良途径进行了会谈。通过与我们在世界各地的分析师合作，我们今年将调查的范围拓展到24个国家和地区。我们希望我们的调查结果将能帮助投资公司、分销商和监管机构继续专注于改善投资环境。”

晨星研究员从四个方面对这些国家和地区进行了分析：监管和税收、信息披露、收费和开支，以及销售和媒体。晨星认为，这些问题和答案应该更注重实际和经验，并认为收费、税收和透明度是最值得高度重视的问题。晨星对每个国家和地区的四个方面一一进行了字母评级，然后将这几个方面的成绩相加，得出每个国家和地区的综合评级。报告作者收集到的信息来自现有的公开数据和晨星分析师的观点。下面是各个国家和地区的综合评级（从高到低依次排列，然后按字母顺序排列）：

美国： A	瑞典： B-
韩国： B+	瑞士： B-
荷兰： B	英国：B-
新加坡： B	澳大利亚： C+
台湾： B	比利时： C+
泰国： B	加拿大： C+
中国大陆：B-	法国： C+
丹麦： B-	意大利： C+
德国： B-	日本： C
印度： B-	香港： C-
挪威： B-	新西兰： C-
西班牙： B-	南非： D

美国连续第三次斩获最佳战绩，获得最高评级 A。虽然美国在监管和税收方面并不是表现最好的，但它在信息披露和最低收费方面却是数一数二的。相反，南非之所以获得最低评级主要就是因为它不良的信息披露实践。今年的报告新增了韩国和丹麦，这两个国家分别获得了 B+ 和 B- 评级。

新西兰是进步最大的国家，从2011年报告中的 D- 评级上升到 C- 评级，原因是其在监管方面的积极变化和采取的鼓舞人心的加强信息披露规范的措施。晨星预计，新西兰政府对所有基金规章的持续审核将在接下来的几年里带来更多的进步和有利于投资者的实践。

主要研究结果如下：

对征收顾问佣金的禁令正在世界范围内蔓延。英国零售分销审查 (RDR) 已经将这个禁令付诸实施，与此同时澳大利亚和荷兰也正在采取类似的行动。尽管美国和欧洲的基金市场规模差不多大，但美国投资者缴纳的费用要比欧洲投资者少很多。多数国家和地区的基金公司仍认为投资组合经理的名字属于商业机密，这让投资者无从得知谁该为一笔成功或失败的基金投资负责。澳大利亚和新西兰并不要求公开披露基金投资组合的全部持有情况，而法国、南非、韩国和英国只要求向当前所有者公开持有情况。