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2012年11月19日10:16 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信 字号：T|T

 

持续性市场动荡和经济不确定性凸显各类潜在风险

北京2012年11月15日电 /美通社/ -- 世界知名的投资咨询机构 -- 韬睿惠悦咨询公司（以下简称“韬睿惠悦”）与美国领先的金融投资媒体《养老金和投资》共同完成的全球500大资产管理公司调研显示：由全球500大资产管理公司所管理的资产在2011年跌至63万亿美元，跌幅约为3%，打破了最近两年的增长趋势；该等资产在2009年和2010年的涨幅分别为16%和4%。目前，全球500大资产管理公司所管理的资产已跌破2006年64万亿美元的水平，并且全球20大资产管理公司在2011年丧失的资产最多，跌幅约为7%。

韬睿惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佟说：“对于大多数资产管理公司而言，2011年仍旧是动荡不安、前景难料的一年。各家公司的业绩因规模、投资策略和资产类别不同而参差不齐。2011年下半年至2012年的市场发展态势表明疲弱的经济基本面未获较大改观，同时，各机构投资者的风险偏好仍无明显变化。”

这项研究还表明：就数量而言，尽管该部分中独立资产管理公司的数量基本没有变化，然而银行拥有的资产管理公司继续占据全球20强。在这20家公司中，有11家总部位于美国，管理着20强资产的64%以上，有8家总部位于欧洲（管理33%的20强资产），一家为日本公司（管理3%的20强资产）。日本资产管理公司的总资产在2011年增加了6%，而欧洲公司的资产与总部位于美国的公司的资产则分别下跌了7%和1%。

毛晓佟说：“2011年，全球最大的20家资产管理公司损失最为惨重，其持有的资产份额锐减，同时逆转了最近两年的强劲增长势头。市价跌落导致绩效费缩减，客户要求给予价格优惠、并且探寻更低成本的投资方式，这使得资产管理公司压力重重。资产管理公司需要汲取最近几年的教训，严控费用开销、减缓产品创立、调整费用结构，如此才更可能保持盈利。”

研究表明，来自发展中国家的资产管理公司已于过去十年内，使其资产总额增幅超过两倍，达到约5%。同期，由全球20大资产管理公司所管理的资产已几乎翻倍至约25万亿美元。研究显示了在过去十年内资产分配的转变方式，而这也使得美国、加拿大和法国的资产管理公司从中获益，其资产份额分别增长6%、3%和2%；然而同期瑞士、日本和英国资产管理公司的资产份额却分别下跌6%、3%和2%。

自2001年以来，相比于同期全球500大资产管理公司所管理的资产整体年增幅5%而言，由全球大型资产管理公司所管理的被动式资产年增幅已超过12%。在2011年，由全球最大资产管理公司所管理的被动式资产，其跌幅超过1%；这是自本研究启动以来，被动式资产的第三次也是最小一次跌幅。

毛晓佟说：“各机构的投资者正日益寻求最有效的资产投资方式，促进了被动式管理和低成本、系统化投资方法，也称为精选β（smart beta）。虽然精选β并不能替代优秀的积极性管理，但是精选β使得投资者将积极管理的资源聚焦于不易复制、同时可证明确有管理技能的产品领域。资产所有者越来越不能容忍支付积极管理费用后仅得到市场平均回报，在寻求市场平均回报时尽可能使用更加廉价、有效的方式。”

在最近五年内，一些新近跻身全球50强的公司（包括通过兼并或收购的方式）包括：加拿大人寿金融公司(+45 [93位升至48位])；日本生命保险公司(+22 [39位升至17位])；美国富国银行集团(+21 [52位升至31位])；联合投资公司(+20 [67位升至47位])；以及日本明治安田生命保险公司(+20 [70位升至50位])。

全球总资产管理规模排名全球前20位的资产管理公司 –截至2011年12月31日

 

来源：Pensions &Investments/韬睿惠悦全球500大资产管理公司调研

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