理财周报特约作者　黄凯雄

基本情况

王先生40岁，拥有一间制鞋企业50%股份，企业净资产值1亿元，每年利润1000万元。王太太35岁，在家相夫教子，育有一对双胞胎，今年7岁，读小学一年级。

王先生拥有3套相同的房产，自住1套，父母住1套，空置1套，市值共1500万元；王太太有活期存款200万元，股票价值100万元，基金价值50万元，债券价值100万元，无保险和其它金融资产。有一部已用2年的奔驰600公务用车和一部已用5年原价18万元家庭自用车。家庭月支出6万元。

计划：2个孩子到英国读本科，需100万元；明年买栋1000万元海边别墅；55岁和太太花200万元周游世界；60岁花3000万元建座福利院和医院。

王先生为中庸偏保守型投资者。

财务分析

王先生一家月现金流为337333元，除存款及债券收入4000元外，其余98.8%均来自王先生制鞋企业的股份分红。

家庭资产中不动产占71%，且不产生收入；金融资产占比过少，且大都为低收入的固定收益品种；无负债。未有任何收入保障。

结论：家庭现金流过分依赖企业经营，资产产生现金流收入过低；重新安排现金流和资产配置。

理财建议要点

原则：家庭收入与企业经营风险隔离，合理配置资产，达成生活目标。

理财目标考虑先后顺序：收入保障、养老、子女教育、投资增值。

1.将奔驰转为企业用车，并出售空置房产，月支出减为5万元。

2.王先生新增保额500万元终身型寿险、1000万元定期寿险、50万元重疾险、1000万元意外险的收入保障；王太太新增保额200万元终身型寿险、300万元定期寿险、50万元重疾险、300万元意外险的收入保障；月净现金流中拿20000元用于缴交保险费。

3.建立家庭紧急备用金60万元，其中现金和活期存款5万元，货币市场基金35万元，夫妻各自申请一张透支额度为10万元的银联信用卡。

4.出售空置房产所得与活期存款、债券、基金、股票余额共910万元，作为家庭收入基金的启动金；其中180万投资于蓝筹股票和风格稳健的股票基金，目标年收益率12%；550万投资于保本型基金和偏债券型基金，目标年收益率6%；180万投资于货币市场基金，目标年收益率3.5%；预期每月收入为5万元可作为家庭支出的保障。

5.将父母迁来同住，其原住房产出租得月租金1.5万元，每月定期投资于保本型基金和人民币理财产品，目标年收益率5%，18岁达260万元用于2个孩子出国留学。

6.每月净现金流中取出25万元投资货币市场基金，目标年收益率3.5%；一年后为300万元，用于支付海边别墅首期；房价余款700万以6.12%利率分10年按揭贷款，每月还款7.8万元。

7.一年后每月净现金流余额为23.5万元，将其按4∶6的比例，分别每月定期投资于蓝筹股票(目标年收益率12%)和保本型基金(目标年收益率5%)，至55岁时约有7290万元，至60岁约1.3亿元，取出3000万元建一座福利院和医院，余有1亿元退休基金。

(作者是国家理财规划师(ChFP)、现任德财公司营运执行官)