基金潜规则：大客户可提前获知建仓信息

2012年08月08日16:31 | 中国发展门户网 www.chinagate.cn | 给编辑写信字号：T|T

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普通基民想要获悉基金经理的投资策略，只能通过定期披露的季报、半年报等公告。而记者在采访中了解到，一些大客户可以得到与普通基民截然相反的待遇，甚至可以提前获悉基金经理将要建仓等信息。业内人士表示，虽然并未违反有关法规，但对普通基民来说待遇极为不公。

大客户可提前撤退？

近期一只基金结束了封闭期，该基金公司告知每个银行客户经理：这只基金即将进行快速建仓，请客户经理通知购买了基金的大客户此消息，由客户选择是否赎回。值得注意的是，此类消息一般客户经理只会通知手中持有量超过百万的大客户，普通投资者并无可能得知。

记者在采访中了解到，这并不是一家公司的行为，整个行业中都存在这样的潜规则。一位业内人士透露，这样做的主要目的就是为了保障大资金的安全，毕竟现在这种清淡的市场中，客户已经伤不起了。

“为了保证大资金的安全，新基金在打开申购赎回之前，一般都只会保持较低的仓位，就怕净值出现下跌。”一位基金业内人士透露。这位人士表示，现在很多公司也意识到了帮忙资金的危害，会出更高的激励政策鼓励银行客户经理拉来真实客户。这种客户更不能伤害，因此一般会在建仓时提前通知，但基金公司并不做继续持有或立即赎回的建议。

“帮忙资金”安全有保障

近期沪指连创新低，基金销售市场依然惨淡，而新基金的发行密度却一日胜似一日。在新基金发行“吸金”数千亿元的背后，却大多是高额激励换来的“帮忙资金”。

刚公布完毕的基金二季报显示，新基金成二季度赎回重灾区，水分大面积被榨干。上海两家大型基金公司旗下产品赎回超九成。7只基金赎回比例在80%至90%之间，有多达45只基金规模缩水超50%。

据业内人士透露，基金公司为达到较高首募规模，一般会开出了3%以上的高额激励标准。为了保障“帮忙资金”安全，基金经理也大多承诺，在封闭期内将以稳健操作为主，保证净值不亏损或略有盈利。他表示，基金公司的操作策略一般不会对外公布，这些公司提前告知大客户就是为了保障他们资金的安全。

“如果这些资金出现亏损，首先得罪的就是银行渠道。”上海某基金公司相关人士告诉记者。他表示，为了不得罪这些大资金持有人，如果在封闭期内基金出现了亏损，甚至基金公司还会另外出费用补偿客户损失。

散户最受伤害

业内人士表示，虽然基金公司没有直接给予卖出或买入的指令，但很明显散户与大户之间待遇极为不公。

记者以投资者身份拨打了多家基金公司客服电话，想咨询目前基金持仓、仓位情况，但均被工作人员以“该信息无法透露”、“具体情况参见基金二季报”等理由拒绝。

某大型基金公司相关人士表示，这些信息公司只会通过银行告知给客户，银行客户经理也大多只会通知百万元以上的持有人，至于几万、十几万的小散户只能依靠自己的判断进行操作。虽然有违公平原则，但基金公司也有自己的苦衷。

一位基金分析人士则表示，虽然基金公司此举并未违反相关法规，但信息如此不对等，对散户来说是极为不公平的。他认为，一年、两年基金可以依靠帮忙资金生存，但是从长远来看，散户投资者更有助于市场的发展。基金公司此举严重伤害了散户，长此以往还有谁敢信任基金公司？此举对市场的健康发展极为不利。