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中国人民银行发布《2011年中国金融稳定报告》。
《中国金融稳定报告（2011）》名单、内容摘要与目录.pdf
内容摘要
2010年是国内外经济金融形势复杂多变的一年，全球经济持续复苏，但各经济体表现不均衡。中国经济继续朝宏观调控的预期方向发展，金融业改革成效显著，整体抗风险能力进一步增强，金融市场平稳健康发展，政府、企业和住户部门财务状况总体较好，金融基础设施建设稳步推进，金融体系稳健运行。同时，全球经济不稳定、不确定因素仍然较多，欧元区主权债务危机持续产生负面影响，国际金融市场持续震荡，大宗商品价格高位运行，国内通货膨胀压力明显加大，金融体系潜在风险仍然存在，维护金融稳定面临新的挑战。
宏观经济总体良好。2010年，我国继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，经济实现平稳较快增长，经济结构进一步优化。国内需求增长动力强劲，外部需求逐步改善。财政收入增速较快，用于民生和“三农冶的财政支出大幅增加。物价上涨较快，通货膨胀预期增强。房地产市场调控力度加大，房价涨势趋缓。货币信贷逐步向常态回归，汇率形成机制改革进一步推进。当前，我国经济运行中一些长期问题和短期问题交织，体制性矛盾和结构性矛盾并存，宏观调控难度加大。下一阶段，要实施积极的财政政策和稳健的货币政策，注重从社会融资总量的角度衡量金融对经济的支持力度，加快构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，加快转变经济发展方式，提升经济增长内生动力。
银行业认真贯彻宏观调控政策，继续优化信贷结构，整体运行稳健。金融机构资产负债规模持续扩大，资产质量不断提高，拨备覆盖率高位提升，资本充足水平保持稳定，中间业务收入绝对量大幅增加，存贷比与上年基本持平，流动性较为充足。金融机构改革成效显著，综合经营和金融创新取得新进展。
银行业信贷总量和结构日趋合理，涉农贷款和小企业贷款占比有所提高。稳健性标准和监管水平进一步提升，风险管理和危机应对能力显著增强。但存款活期化和贷款长期化趋势明显，期限错配风险有所加大，贷款集中度较高的问题仍然存在，风险管控仍需进一步加强。下一阶段，要落实好稳健的货币政策，继续深化改革，加强宏观审慎管理，强化杠杆率监管，完善资本补充和约束机制，着力防范和化解重点领域潜在风险，全面提升银行业综合实力和整体抗风险能力。
证券期货业健康发展，证券经营机构稳健运营，股票市场规模稳步扩大，融资功能显著增强。股指期货顺利推出，融资融券业务试点启动，新股发行体制改革继续深化，期货市场功能不断完善。合规监管得到强化，市场主体规范发展，防范和打击内幕交易初见成效。但随着新业务、新产品的推出和发展，应关注创业板高估值、证券公司盈利模式相对单一及私募基金的潜在风险等问题。下一阶段，要继续推进市场机制建设，进一步加强监管，强化投资者保护，扩大直接融资规模，稳步推进资本市场创新，促进资本市场更好地服务经济社会发展全局。
保险业继续保持良好的发展势头，资产规模继续扩大，保费收入大幅增长，经营体系更加健全，保险覆盖面不断扩大，监管进一步加强，基础性制度建设取得新进展。保险公司偿付能力整体充足，保险市场结构进一步优化。但保险业资金运用收益率下降，保险公司资本补充渠道仍较狭窄，产品结构不均衡有所加剧，银保渠道有待继续改善。下一阶段，要抓住保险业快速发展机遇期，推动业务结构调整和产品创新，加快建立巨灾保险体系，建立多渠道资本补充机制，强化偿付能力监管，提高资金运用水平，防范投资风险，规范市场秩序，更好地发挥经济补偿和社会风险管理功能。
金融市场保持平稳健康发展，充分发挥了改善融资结构和完善资源配置的基础性作用。货币市场保持活跃，市场利率明显上升。债券市场规模进一步扩大，债券成交量大幅增加，债券价格呈总体上行趋势。票据市场快速增长，外汇市场波动较大，黄金(1518.90,3.30,0.22%)市场量价大幅攀升。融资结构多元化发展，政府融资市场化程度提高。市场基础性制度建设取得积极进展，银行间实时收益率曲线正式发布，国际开发机构人民币债券发行管理得到加强，信用缓释工具试点顺利推出，银行间贷款转让市场和黄金市场进一步规范。
政府、企业、住户财务状况表明，政府债务水平总体良好，财政赤字和国债占GDP的比重较低。企业部门生产经营状况持续好转，盈利能力大幅提高，偿债能力稳步提升，流动性状况有所改善。住户部门金融资产和负债规模增长较快，负债占GDP的比重有所增加。但政府部门隐性负债问题和部分企业面临的融资压力值得关注，国民收入分配结构仍需改善，住户部门收入在国民收入的比重有待提高。
金融基础设施建设稳步推进。支付体系不断完善，非现金支付工具创新发展，非金融机构支付服务管理不断加强，农村支付环境取得新进展；金融业法律法规不断建立健全，金融运行的法律基础进一步强化；新会计准则全面实施，会计标准国际趋同取得重要进展；信用环境不断改善，征信系统作用日益显著，中小企业和农村信用体系建设取得积极成效；国家洗钱风险评估首次开展，反洗钱监管进一步加强，国际合作推向深入。下一阶段，应进一步建立健全支付结算制度，完善金融法律体系，加快会计标准建设，优化社会信用环境，提高反洗钱力度和成效。
探索建立金融宏观审慎管理制度框架。建立逆周期资本缓冲和强化系统重要性金融机构(SIFIs)监管等内容在危机后取得积极进展。我国“十二五冶规划明确提出，要构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架，需要处理好促进金融体系稳定与影响金融体系效率、宏观审慎管理与微观审慎监管及货币政策、宏观审慎管理与会计标准之间的关系，建立逆周期的宏观调控机制，降低系统性金融机构风险，加强金融统计和系统性风险监测预警体系建设，建立健全危机管理和系统性风险处置框架。构建我国宏观审慎管理制度框架，对于熨平经济周期性波动，防范系统性风险，维护金融稳定，提升金融支持经济增长的可持续性具有重要的现实意义。
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