传闻银监会叫停第三套房贷,银行、地产股受压,沪深300现指昨日尾盘再现跳水,成交量继续萎缩。期指合约全线回调,8月合约早盘受压于5日均线,午后失守10日均线支撑,持仓量再度大幅下滑。
期现套利方面,8月合约基差呈现出震荡下行的态势,早盘多处于升水状态,午后14点36分,贴水达日内最大值17.79点,为前期入场的期现套利者再度提供了较好的平仓时机。9月合约全天游走于无套利区间,午后鲜有贴水。跨期套利方面,虽然12月合约走势略弱于8月合约,但是12月-8月价差依然呈现出缓慢上扬的态势,游走于54.2点-62.2点,卖出IF1008买入IF1012的套利仓继续持有。
我们之前提到,近期多头暴露出信心不足的迹象,因此打乱了逼空行情的节奏,昨日的盘面再度证明了这一点。步入调整的理由有以下三点,第一,从指标来看,日线指标位于高位,需要震荡整理来加以修复。第二,从市场心态来说,在前期的急涨之后,期指市场的多头担心随时而来的调整,表现得较为谨慎,不再将利空传闻置若罔闻。第三,从近期的敏感事件来说,下周值得注意的是7月份宏观经济数据的发布,而空头可能借题发挥的是CPI数据。由于近段时间我国部分地区洪涝灾害不断,部分农产品价格出现上涨等因素,机构纷纷调高对7月份CPI数据的预期。倘若其超过3%的年度调控目标,那么市场对央行紧缩调控政策的担忧将再起,在这样的市场心态下,多头不敢贸然大举进攻。当然,震荡整理将使之后的反弹之路更为夯实,而且我们认为强势整理时下调空间不会很大。从昨日8月合约的持仓来看,前十位多头主力减仓1493手,前十位空头主力减仓1265手,国泰君安和长城伟业选择双向减仓,市场再度形成弱平衡。近期主力频繁选择游击术,再度说明对本轮反弹的时间和空间都没有较大的信心。操作方面,对于短线投资者来说,可以将单边做多思维调整为波段操作思路,前期的低位多单暂时考虑逢高离场止盈。 (海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟)
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