分红奶牛之 卓翼科技(002369)

2010年中期分配方案：公司于2010年3月31日挂牌上市，今年上市次新股，当年中期也向投资者派出“大红包”，今年中期分红方案为每10股派5元(含税)。

机构解析：今年二季度末的十大流通股东中，以机构投资者为主；新进鹏华动力增长持有207.82万股占流通盘的12.22%为第一大流通股股东，新进的华商盛世成长持100万股，泰康人寿下两账户共持32万股。前十位合计持有流通盘的28.32%(上期为7.72%)；股东人数较上期减少38%，筹码集中度一般。

基本面：2010年上半年实现营业总收入11846.77万元，同比增长19.50%；实现净利润3300.72万元，同比增长29.64%，实现每股收益0.36元，每股未分配利润1.7855元。预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为20%-50%；上年同期净利润1998.88万元；业绩变动的原因为公司经营业绩持续增长。

机构建议

长城证券:预计2010和2011年的营业收入可以保持高速增长，分别为2.89亿元和3.65亿元，净利润为6555万元和7760万元，摊薄每股收益0.96和1.14元。目前股价78元，对应10年和11年的PE为82倍和68倍，与同行业相比，目前有所高估，建议投资者观望。

分红奶牛之 科远股份(002380)

2010年中期分配方案：公司于2010年2月05日挂牌上市，今年上市次新股，当年中期就向投资者派出“大红包”，今年中期分红方案为每10股派5元(含税)。

机构解析：今年二季度末的前十大流通股东，均为机构投资者，合计持有1268.28万股占流通盘的34.28%(上期合计持923.86万股占流通盘31.21%)。其中新进的社保101组合持有72万股；汇添富均衡增加15.59万股至204万股成为第一大流通股股东。股东人数较上期减少22%，筹码有所集中。

基本面：2010年上半年实现营业总收入34693.11万元，同比增长2.90%；实现净利润5406.38万元，同比增长2.53%，实现每股收益0.38元，每股未分配利润1.6126元。预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增减变动幅度为-10%-30%。

机构建议

东方证券：维持公司的盈利预测，2010-2012年EPS分别为1.09元、1.46元、1.94元。结合公司的成长性和所属行业的平均水平，给予公司2010年40倍 PE，维持目标价为43.6元，维持公司“增持”评级。

分红奶牛之 漫步者(002351)

2010年中期分配方案：公司于5月20日挂牌上市，公司上市还不满3个月即向投资者派出“大红包”，今年中期分红方案为每10股转5股派3元(含税)。

机构解析：今年二季度末的前十大流通股东合计持仓166.39万股；本期新进5家基金持仓合计88.02万股；股东人数较上期减少34%，筹码高度集中。

基本面：2010年上半年实现营业总收入83278.01万元，同比增长82.48%；实现净利润6105.17万元，同比下降24.49%，实现每股收益0.71元，每股未分配利润1.8881元。2010年上半年，公司各项产品收入均保持稳定增长，其中主导的切割液产品销售量同比增长102.7%，收入同比增长65.6%，占收入比重的56.1%，毛利率为14.3%，下降25.0个百分点；另一项主导产品聚醚单体，售量同比增长90.2%，收入同比增长136.3%，占收入比重为35.9%，毛利率略降为9.7%；两大主导产品毛利率经过低谷后开始上升，6月份毛利率均上升为16%左右。报告期内，公司切割液仍然保持全球最大销量，国内市场占有率70%以上；减水剂聚醚市场份额由原来的25%已上升到33%，仍保持国内最大的供应商地位。

机构建议

天相投顾:预计公司2010年-2012年EPS为1.68元、2.45元和3.22元；对应的动态市盈率分别为45倍、31倍和23倍；目前估值不具有优势。随着新项目投产，产品毛利率回升，明年公司利润增速将大幅提升；而且由于环氧乙烷难于运输，公司提前布局周边地区，具有类资源优势；给予公司“增持”的投资评级。

湘财证券：预计公司2010年、2011、2012年净利润分别为22941.00万元、34211.75万元，43762.50万元。对应的摊薄后EPS分别为2.12元、3.17元、4.05元，对应昨日75.21的收盘价，2011年PE为24倍，给予“增持”的投资评级。