分红奶牛之 方大特钢(600507)

2010年中期分配方案：公司于2003年9月30日挂牌上市，自上市以来已为投资者带来了7次利润分配方案，而今年中期分红方案为每10股转9股。

机构解析：今年二季度末的股东人数减少12%，筹码高度集中；前十大流通股东有4家基金，共持有1114万股，其中2家国投瑞银系基金为二季度新进，持有579万股。

基本面：2010年上半年实现营业总收入626302.22万元，同比增长22.47%；实现净利润11667.90万元，同比增长730.96%，实现每股收益0.17元，每股未分配利润0.6533元。2010年2月，拟向方大集团发行不超过1.43亿股A股购买沈阳炼焦煤气有限公司100%股权。沈阳炼焦是沈阳市唯一的人工煤气气源生产企业，目前具有年生产焦炭45万吨、煤气1.9亿立方米、焦油19500吨、硫酸铵5000吨、粗苯5000吨的能力。2010年整体搬迁完成后，将达到年生产焦炭98万吨、外供煤气2.1亿立方米、焦油50000吨、硫酸胺13000吨、粗笨13000吨的能力。根据预测，沈阳炼焦2009年度、2010年度的净利润分别为6270.45万元、11017.39万元。

机构建议

申银万国：公司前期承诺的铁矿石和焦化资产注入仍在正常运作中，预计将在近期完成，这将提升公司的盈利和估值。此外，公司公告以资本公积向全体股东每10股转增9 股。公司股价在前期跟随市场出现调整后，提供了一个较好的买入机会。因此维持公司“买入”评级。

分红奶牛之 长青股份(002391)

2010年中期分配方案：公司于2010年4月16日挂牌上市，作为中小板新军，公司在上市刚满3个月后即向投资者派出“大红包”，今年中期分红方案为每10股转6股派4元(含税)。

机构解析：今年二季度末的十大流通股中以个人投资者为。前十位合计持有89.51万股占流通盘的4.48%。新进的西南证券持有9万股。人均持股较少，筹码有待进一步集中。

基本面：2010年上半年实现营业总收入37601.46万元，同比增长11.25%；实现净利润5783.16万元，同比增长10.39%，实现每股收益0.7元，每股未分配利润2.4828元。2010年1-6月，公司主营业务毛利率为29.64%，上年同期毛利率为34.14%。预计2010年1-9月公司净利润同比增减变动幅度为-10.00%—20.00%。

机构建议

东兴证券：预测公司10-12年发行摊薄后的每股收益分别为1.25元、1.58元、1.83元。

2010年中期分配方案：公司于2010年3月16日挂牌上市，该股上市还不四个月今年中期就为投资者带来高利润回报，今年中期分红方案为每10股派5元(含税)。

机构解析：今年二季度末的十大流通股东中以机构投资者为主，新进的富国基金下一特定客户账户持45万股为第一大流通股股东；新进的国信证券持股30万股。前十位合计持有流通盘的10.79%(上期为10.11%)；筹码有待进一步集中。

基本面：2010年上半年实现营业总收入35846.09万元，同比增长115.80%；实现净利润3003.55万元，同比增长130.38%，实现每股收益0.34元，每股未分配利润1.2105元。公司预计2010年1-9月份归属上市公司股东的净利润同比增长幅度范围为70%~90%；上年同期净利润2805.95万元；业绩变动的原因：互联网终端产品市场持续快速扩张，华为、中兴等客户的网络通讯终端类产品的采购量大幅上升。

机构建议

日信证券:预测公司2010年、2011年、2012年EPS分别为0.85元，1.19元和1.76元，未来三年复合增长率达到53%，我们认为移动互联网时代，具备通讯功能的消费电子创新将会层出不穷(如kindle,ipad等)，中兴、华为等厂商正积极从传统的局端市场向终端市场布局，公司未来几年将充分受益于这一市场机遇，给予“买入”评级。