超级散户75人持股市值上亿元

有媒体以1785家上市公司的一季报作为统计样本，剔除前十大流通股股东中的机构、高管股东，以市值总额在4000万元以上的散户为对象梳理了2010年“最牛散户榜”。

据统计，今年的“最牛散户榜”中持股市值在4000万元以上的个人投资者有316人，而去年仅有54人；其中，有75人持股市值总和超过1亿元，而在去年仅有10人。

“不倒散户之王”刘元生持有市值超过10亿元，今年被持有盐湖集团5715万股的王一虹取代，其持股总市值比刘元生多出1400万元。正所谓“成也萧何，败也萧何”，刘元生此前的“不倒散户之王”得益于对地产龙头万科的坚定持有，持股年限高达19年，即便2008年的熊市也未动摇，但这恰恰在今年影响了他的收益。

吴鸣霄玩转ST。根据一季报，吴鸣霄持有包括*ST北生、*ST中房等9只ST股。悉数押注在外界看来已近退市边缘的ST股，不但没让吴鸣霄蒙受巨亏，反而尝到了ST股“山鸡变凤凰”的甜头。2009年三季度，吴鸣霄买入当时还未脱帽的天方药业，粗略计算，当时的吴鸣霄买入天方药业的成本在5.5元左右，而根据7月15日天方药业7.66元收盘。

另外，值得一提的是，2009年创业板推出后，造就了一批专炒创业板的散户新贵。以持有神州泰岳47.13万股的成碧娥为例，截至4月30日，成碧娥持有神州泰岳的市值为3037万元。根据一季报，成碧娥在今年一季度新进成为神州泰岳的第七大流通股股东，而在神州泰岳的前10大流通股股东中，有8个席位都是机构。同样的勇猛的散户新贵还有李镇桂。虽然其持股总数仅有68.37万股，但其持有的5只个股无一例外全是在创业板上市的股票。

阳光私募逆势扩张上半年发行235只

统计显示，上半年阳光私募逆势扩张，发行数量达到235只。不过，阳光私募的业绩分化程度远高于公募，在明星私募业绩增长的光环背后，一些私募却亏损严重。

整体看，阳光私募的业绩领先公募基金。根据展恒基金研究中心今年5月的研究数据，在过去24个月内，275只可比较的偏股型公募基金的平均跌幅为4.8 1%，同期沪深3 0 0指数下跌22.52%，仅88只偏股型公募基金实现正收益，多达187只产品均出现不通程度的亏损。与公募表现相对的是，138只成立满两年的阳光私募产品平均上涨20.29%，其中有104只实现正收益，平均涨幅34.22%，只有34只产品出现不通程度亏损，平均跌幅为19.16%。

同时，阳光私募产品的发行也在加速。2008年市场单边下跌之后，阳光私募产品的发行曾在2009年第二季度达到一个小高潮，在今年上半年又逆市扩张。根据W ind资讯统计，截至6月底，今年已发行235只阳光私募产品，这一数字接近2009年全年的水平。

据《福布斯》中文版统计，截至5月底，公募基金在13万亿的A股流通市值中话语权仅占15%左右，而私募、专户理财和券商集合理财产品则呈现出急速增长的态势。

但是，阳光私募的业绩分化程度远高于公募基金。需注意的是，在明星私募业绩增长的光环背后，一些私募基金却亏损严重。壹私募网研究中心数据显示，近两年来私募收益率跨度为- 5 0.8 3%—114.03%，首尾业绩相差高达165%。

对后市的看法，私募基金相对乐观。凯石投资的投资总监李文忠日前表示，A股市场预计将进入一个中性震荡时期，虽然不排除市场继续回落，但大幅创新低的可能性已经很低。目前影响A股走势的因素主要来自三个方面：外围经济及市场的影响、国内经济和策变化，以及A股自身的估值水平。而这方面因素互相纠结。凯石认为，A股在未来相当长一段时间内，将在基本面“经济逐步复苏”和策面“宽松策的退出”之间继续博弈，由于经济向上和策向下都比较明确，二者合力形成一个新的相对平衡格局。

在行业选择上，从容投资姜广策认为，中国医药行业进入黄金十年。中国政府推出的新医改方案，大幅提高医疗保险覆盖率，将使更广泛的人群能享受到付得起的医疗卫生服务，从而刺激药品和医疗设备消费的增长。在人口老龄化、医疗改革等背景下，医疗保健行业已经从传统观念上的防御型板块，变成了成长型的朝阳产业。

产业资本新玩家显山露水

在资本市场座次排行榜上，产业资本的位置变化最大。在2003、2004年的股市大震荡中，高调的资本玩家低调隐退，而柯希平、刘益谦、陈发树这些新玩家开始显山露水。

厦门恒兴集团董事长柯希平先是在紫金矿业里挖到了一座富矿，最多时赚了37亿多元。接着抛售部分紫金矿业股票后，又在京东方里“淘宝”，账面盈利最多时28.42亿元。柯希平是福建安溪人，企业总部在厦门，总资产超过50亿元。恒兴集团主业原是装饰建材和矿产业，2008年发力投资房地产。在他看来，“紫金矿业是最成功的投资项目。”

6月10日，京东方A 37亿天量股的解禁，京东方A遭遇前所未有的抛售潮。仅在10日当天，便有约8.47亿股被卖出。虽然，在抛售压力下，京东方股价跌至3.30元，但柯希平、“增发股大王”刘益谦二人所持的14亿股，在大约溢价50%后，将获利14亿元。

不过，“增发股大王”刘益谦却折在了保利地产增发上，保利地产2009年增发的股份7月14日上市流通。定向增发的发行价格为24.12元/股，但现在保利地产的股价仅11元多。

2009年6月，刘益谦以16.8亿元参与京东方A增发，震惊股市。此后，刘益谦一发不可收，斥资数十亿元，接连参与金地集团、首开股份、保利地产、浦发银行、华电国际、东方电气、高鸿股份、中体产业等股票增发。早在2000年就以“法人股大王”著称的刘益谦，在这年获得“增发王”的新头衔。

早在10年前参与法人股拍卖时，刘益谦即深谙通过法人股质押打造资金链的秘笈，即将所持法人股质押给担保公司、银行等金融机构以盘活资金。“我用了10个亿的资金，撬动了70个亿的投资。”今年1月，刘益谦曾这样对媒体表示。公开资料显示，刘益谦主要通过位于北京的中诚信信托有限公司和上海国际信托有限公司做信托融资。

但是，对这些资本玩家，散户们大可敬而远之。回想当年，“德隆”“道里”大多以善庄的名义操作，但散户们依旧难逃被套的结局。（刘振冬　李唐宁）