●科技股:蛰伏十年猛虎将出洞
1999年的“5·19行情”老股民都会记忆犹新。那是一个网络科技泡沫横飞的年代,许多与科技沾边的上市公司都出现了几倍甚至几十倍的暴涨。
十年磨一剑,霜刃未曾试。自去年底,3G、电子等科技概念股纷纷大幅飙涨,尤其今年首日,在权重股走软之下,科技股毅然扛起了市场大旗。近日,不少分析机构指出,2010年将是科技股的天下。
如果说1999年科技股爆炒是出于预期,那么,今时今日,我们已真切地感受到了高科技带来的变化和便利。而伴随着我国科技实力的增强,科技股的业绩得到了大幅提升,去年创业板的成功开板,更为科技股行情点燃了烽火。
目前,新一轮科技时代已具备了中央、地方政府、企业合力共推的条件。而许多经济学家也指出,2010年科技带来的新野性,也许会真正激活民间投资的血液,对冲投资经济和国有经济的老迈。
兴业证券研发中心在研报中明确提出,2010年将是科技股的大年。理由有:一是成长趋势性强,物联网、TMT (电信、媒体和技术,特别是三者相交的部分)行业符合国家新一轮政策导向,具备大的产业政策支持;二是供求关系明显改善。受到国际金融危机的洗礼全球新增产能近年来不断下降,而低碳经济对LED、单晶硅、锂电池、风电器件和节能电机、模拟电路等方面的需求快速增长,此轮景气周期很可能会维持较长时间;三是网络股泡沫破裂以后,科技股在中国股市未掀起过大浪,新一代投资者没有留下过类似于2008 年蓝筹泡沫破裂的伤疤,具备酝酿泡沫的条件。
商报点评:什么是科技股?它是一个大的统称。大致可以分为计算机及相关设备制造、软件、电子信息业、网络通信业等行业。体现在A股市场上,则更多的是这些行业演变出的概念,包括3G通信、节能环保(电动汽车、智能电网、LED等)、电子信息、物联网等。
3G概念——今年,3G用户将迎来爆发性增长,概念股将向纵深延伸,后续对IT设备、软件和应用服务的需求将大幅提升,从而为一些公司带来机会。除高鸿股份、华胜天成等龙头股外,恒宝股份(国内电信、金融卡类产品的核心供应商)、莱宝高科、超声电子(通过触摸屏产品成为电信应用产业链条中的供应商)等值得关注。
电子概念——随着全球经济形势的复苏已经在2009年三季度开始走出行业低谷。除带有“电子”二字的大部分元器件个股,还应格外关注的消费电子类股票,手机支付有可能演变新的概念,南天信息(入围中移动与手机支付相关的移动POS)、神州泰岳、拓维信息等都有提升空间。
物联网——互联网经济告一段落之后,最具有突破口意义。预计后市具有巨大想象和炒作空间,可关注新大陆、远望谷等。
节能环保——太阳能光伏市场需求复苏对硅片市场的推动效应、智能电网建设对智能电表的需求提高、新能源汽车对相关元器件及零部件需求的增长以及部分产品如PCB、覆铜板价格上涨带来的投资机会。建议重点关注生益科技、长城开发、华天科技等。
●“大出口”概念:港口繁荣船好行
去年11月份的外贸数据显示,我国的对外出口在持续10个月下滑的情况下,终于实现了正增长。这也意味着,沪深两市中的“大出口”概念板块的炒作也将开始升温,给投资者带来新一轮的投资机会。
可以预见,随着全球经济逐渐从国际金融危机灰色影响中走出来,全球对外贸易也将快速复苏。我国作为全球数一数二的出口大国,在全球国际贸易复苏中自然也是受益最大的。
分析人士认为,出口转暖受益最大的无疑是出口型企业股。随着出口的转暖,这些公司的业绩也将得到大大提升,为股票的上涨打好基础。而且,越是销售业绩中出口贸易占比多的企业,受外贸企稳回升的积极影响就越大。
另外,航运股也是与对外贸易密切相关的股票,航运类上市公司的业绩往往和对外贸易的兴衰有着最直接的关系。2009年受国际金融危机影响,我国对外贸易大幅减少,绝大多数航运类上市公司的业绩也较2008年大变脸,进入了亏损状态。2010年,随着对外贸易的复苏,航运股也将迎来新投资机会。
除了航运股业绩建立在对外贸易转暖的基础上外,港口股的业绩对进出口贸易转暖的依存度也同样非常高。长江证券研究员吴云英认为,港口行业整体性的机会出现依赖于外贸进出口的恢复。
此外,值得一提的是,即使是从全局来看,我国经济自上世纪90年代中后期以来,对外贸易的依存度越来越高,反过来说,就是对外出口对我国经济的贡献和影响也越来越大。
商报点评:大出口概念股是指在对外贸易中,能从对外出口快速增长中大受其利的行业及个股。简单来说,主要包括出口型企业股,航运股和港口股及一些保险股。
在大出口概念股中,长江证券研究报告推荐中远航运、中国远洋及日照港和连云港等个股。该报告认为,中国远洋2010年股价应该在20-22元之间,而该股目前价格在14元左右;日照港2010年的目标股价应该在9元左右,较目前价格也约有30%左右的上涨空间。
此外,出口型企业股方面,我国的纺织服装业一直是出口的重头戏,随着我国对外出口全面回暖,投资者不妨关注其中一些龙头股票,如雅戈尔、鲁泰A和伟星股份,其中雅戈尔是基金重仓股,受到工行和保险基金在内的各系基金青睐。
●农业股:惠农政策暖风频吹
备受政策扶持的农业,今年有望再度被政府的“一号文件”锁定。这样一来,向来重趋势、轻估值的农业类股票,在政策环境向好和通胀预期明显上升的背景下,2010年出现新一轮投资机会的概率在加大。
在业内人士看来,中央农村工作会议高度重视三农问题,意味着中央对于农业的政策关照,这有利于我国农业的平稳发展,对于农业股来说也是一大利好。而新年消费旺季加上通胀预期的不断加深,使市场对于农业板块的关注程度逐步加大。
宏源证券指出,世界人口增长导致农产品需求增加,加上全球气候变暖,粮食库存逐年下降,这些因素令农产品价格有上涨动力,利好农药化肥产品价格。随着石化行业振兴规划、粮食增产计划等政策出台,加上通胀预期的背景,将构成农药化肥产品涨价的因素。再者,农产品涨价将带动农民的收入增长,进一步提升农民使用农药化肥的积极性。
山西证券则认为,中央农村工作会议、中央经济工作会议,以及2010年中央一号文件的出台,将会带来又一个惠农政策的密集推出期,给投资者又一次带来对于相关政策的憧憬,从而再次引发对于农业板块的投资热情。另外,2010一季度农产品价格将有望处于上涨和通胀预期明显上升的阶段,同时农业利好政策也将在一季度出台,因此今年一季度农业板块获得超额收益的可能性最大,投资者可具体配置价格上涨确定性相对较大的品种,如糖、棉花、玉米、猪肉,受益于农业政策出台的板块代表性较强的品种,种子等农资产品也同样值得关注。
商报点评:尽管市场各方都预期农业股能够走好,但投资者也需要注意其中的投资风险。这个风险将会在股价被大幅拉升后,投资者再跟风买入的时候出现。因为,目前农业股平均动态市盈率几乎达到60倍,明显高于目前A股市场的平均估值水平。由于有了较高的市盈率,农业板块能走多远现在还是个问号。所以,逢低买入逢高卖出是进行农业股交易的最佳方法。(陈洁 周科竞 王丹 况玉清 王磊)
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