受大盘带动,上周各类型偏股型基金净值均上涨。其中灵活配置股票型基金净值平均上涨1.48%,在所有类别基金中涨幅最大。稳定配置股票型、灵活配置混合型和稳定配置混合型基金也分别获得了1.32%、1.27%和0.93%的平均净值增长。被动投资的指数型基金中传统指数型基金平均涨幅为0.88%,ETF的平均涨幅为1.46%。封闭式基金则平均上涨1.19%。若与沪深300的周涨幅1.03%相比,除稳定配置混合型基金外,各类主动投资的偏股型基金均获得了超额收益。
固定收益类的债券型和保本型基金净值分别上升了0.30%和0.58%。受益于组合中持有的一定比例的股票资产,绝对收益型基金平均净值涨幅0.96%。
封基方面跟随大市,沪深两市封闭式基金指数上周涨幅较大,至周五沪市基金指数收于4614点,周涨幅1.02%,深市基金指数收于4560点,周涨幅1.19%。
上周有交易的封闭式基金共32只,风险较低的同庆A价格与上周持平,另外两只风险较高的创新型封闭式基金长盛同庆B和瑞福进取,则分别下跌了2.23%和0.96%。其余29只基金价格全部上涨。上周全部封闭式基金总成交50亿份,全周换手率5.26%。
上周封闭式基金整体折价率为17.9%,较前周微幅下跌。其中到期期限超过3年的长期基金折价率为20.9%,到期期限少于3年的短期基金折价率为7.7%。截至上周五,折价率大于30%的基金为0只,折价率在20%-30%之间的基金有18只,折价率在10%-20%之间的11只,折价率小于10%的基金3只。
瑞福进取溢价17.62%,长盛同庆B折价17.5%;长盛同庆A溢价0.39%,其他两只创新基金大成优选和建信优势折价分别为16.96%和17.30%
在基金种类的配置上,我们认为在主动投资的偏股型基金方面,要尽量选取业绩稳定且基本面稳定的“双稳”偏股型基金,具体来说:
一是要尽量选取业绩稳定、净值稳步累积且在变化的市场中波动较小的基金。这种基金通常能够在市场调整之前看到危机,保守操作,锁住前期获得的收益。在市场转换板块之前积极部署下一阶段的投资重点,获取理想收益。
二是尽量选取基本面稳定的基金,规避基金经理频繁变动的基金。人事稳定是基金公司研究团队的整体协作性和投资连续性的基础,因此基金经理变动会对基金的投资策略和风格产生变化和影响,进而影响到基金的净值表现。临近年底,基金公司的高管人员变动及基金经理变动均有上升趋势,投资者应当密切关注。(招商证券 王丹妮 宗乐)
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