赎回手续费高 要考虑是否已经回本
从8月4日开始,上证指数在11个交易日内大跌近700点,深证综指同期也下跌逾200点,两市在不到半个月的跌幅近20%。而从全球市场来看,A股似是全球股市领跌者,外围市场的下跌才刚刚开始。
经过前期的上涨,出海的QDII基金数款产品已经收复一元失地,而国内不少银行QDII理财产品的净值重回1元以上,这意味着,部分QDII基金投资者终于“回本”了。
面对可能出现的类似A股的大幅调整,投资者左右为难:是趁此机会赎回QDII,落袋为安;还是坚守到预期赢利目标,等待下半年反转行情?
QDII基金篇
情况:现有9只QDII基金全上涨
出海不顺的QDII基金最近又“扬帆远航”,截至上周末,现有的9只QDII基金全部上涨,平均涨幅达到1.17%。同期,A股基金的整体跌幅为4.7%。
涨幅最大的一只QDII——海富通海外精选上周净值增长率超越3%,截至目前,海富通中国海外和交银环球精选的单位净值分别为1.29元和1.36元。
今年3月以来稳步上升
从今年3月份以来,QDII基金便在稳步上行。WIND统计数据显示,今年以来QDII基金平均单位净值增长率为43.5%,同期,剔除新基金外的A股偏股型基金平均单位净值增长率为44.7%。
建议:短期赎回要注意手续费用
由于A股大跌,国内基金遭遇赎回潮,QDII是否也会遭遇大规模赎回?
2季度开始缓慢加仓
好买基金研究中心基金研究部总监乐嘉庆告诉本报记者,QDII基金遭遇大规模赎回的可能性较小。
一来并非所有投资者现在都已经挣回成本,况且投资基金的目的是赚钱而非不亏钱。
二来配置一定数量的QDII基金仍是分散风险的良好工具。
“如果投资者急于回收资金用于买房等其他项目,则可以趁此赎回;如果想波段操作,恐怕很难把握好,何况,QDII产品的手续费仍然较高,这中间应该注意留出盈利的空间,” 乐嘉庆说。
他判断:“下半年海外市场的趋势是中性偏强。一来,美国经济没有出现恶化,预期今年年底或明年年初可能由负转正;二来,国外的对冲基金在今年1季度仓位仍较轻,2季度经济回稳时开始缓慢加仓,这个周期一般都是2~3个月,所以预期三季度会补回到正常仓位。”
银行QDII篇
现状:大部分净值仍在1元下
随着经济的回暖,环球股市在过去半年出现回升态势,来自普益的数据显示,仅7月有315款银行系QDII理财产品收益率出现上涨,占比近95%,而其中25款QDII理财产品的平均月涨幅也超过了10%。
以中国银行的QD02产品为例,今年年初的净值为0.9242元,经过半年的上涨,到6月初净值重新回到申购价格之上,到前日的累计净值为1.0343元,涨幅近12%。
不过,尽管总体累计涨幅较大,但由于去年股市的大幅下跌,目前“翻身”的银行系QDII理财产品仍是极少数,大多数QDII产品净值仍在1元以下。
如中行另一款QD03,前日的累计净值为0.7725元,投资港股的兴业银行代客境外理财产品环球理财2号截至7月31日的净值约为0.7092元,招行金葵花 全球核心+卫星双引擎增长组合到本月一度重回1元以上,但17日的净值又重新跌回0.983元。
建议:获利者可选择波段操作
由于在近几个月累计相当涨幅的QDII短期内风险上涨,对于少部分已经解套的投资者,可以考虑择机赎回,待股市调整结束后再重新申购。
可继续持有观察
西南财经大学信托与理财研究所张星表示,如果在之前的投资中获得的收益较为可观,风险偏好较低者可考虑在产品赎回期赎回产品。
但若所投资QDII理财产品目前净值仍低于1元,投资者可继续持有进行观察,毕竟海外市场下跌空间有限。此外,若产品的投资期限较长,也可以考虑继续持有获取中长期收益。
不过,投资者波段操作时也要注意赎回和再申购的费用,若手续费用高过所获收益,就不合算。
举例
如招行全球核心+卫星双引擎增长组合的赎回费率为0.25%,申购费率为1.2%。中国银行QD02的申购费率为1.2%,赎回费率为0.5%,若投资者固定投资额不变,那若收益在1.7%以下就并不合算。(记者 黎雯 崔群)
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